供应链金融视角下的房地产企业信用风险-财会月刊.PDFVIP

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2018．08．023 供应链金融视角下的房地产企业信用风险 徐勇戈（教授），李 冉 【摘要】供应链金融作为一种新的思想和管理方法，在提高企业效益的同时也加大了风险。传统商 业银行作为授信方，合理识别和控制企业的信用风险是供应链金融业务稳健发展的基础，也是供应链上 企业控制风险的关键。基于供应链金融信用风险理论，结合房地产企业行业特征，将支持向量机应用到 风险评价模型中，建立供应链金融中房地产企业风险度量的Lasso-SVM模型，用于识别房地产企业的违 约风险，以期为银行信贷融资提供新的思路。 【关键词】供应链金融；房地产业；信用风险；Lasso-SVM 【中图分类号】F830 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2018）08-0164-6 是一个重要的途径和渠道。 一、引言 供应链金融作为商业银行为中小型企业提供的 2006年深发展银行（平安银行）正式推出了供 一种新型融资模式，满足了供应链上中小企业的融 应链金融业务模式，该模式是近几年商业银行如火 资需求，真正建立起了中小企业与商业银行之间的 如荼开展的一种新型业务模式。供应链金融的发展 双赢合作平台。与传统的融资方式不同的是，供应链 有效完成了“三去一降一补”五大任务中的“降成本” 金融模式的风险敞口报告了供应链中的资金流、信 与“去杠杆”两大任务，供应链金融迎来了新的发展 息流和物流等信息，能够为商业银行客观地评价企 契机。2017年中央经济工作会议确定了“打好防范 业信用提供可靠完整的信息。同时与传统信用风险 化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险”，并明 相比，供应链金融的信用风险具有危害性大、传播范 确“促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融 围广、突发性强等特点。供应链金融是将供应链上企 体系内部的良性循环”，房地产企业融资面临窘境。 业的运营状况作为风险控制变量纳入评价体系以度 鉴于此，各地银监局加大了监管力度，并依法查处多 量企业信用情况，进而为整个供应链企业提供全面 家银行的违规授信融资行为。如浙商银行杭州分行 的金融服务。传统商业银行决定是否向供应链企业 存在向资本金不到位的房地产开发商发放贷款的事 发放贷款时必须对其信用风险时行评价，因此供应 实，浙江银监局对其处以20万元人民币罚款；汉口 链企业控制信用风险至关重要。 银行通过同业投资通道违规向“四证不全”的房地产 二、相关理论与文献回顾 项目发放贷款，被湖北银监局处以50万元的罚款， 并对相关责任人给予警告处分。由此可见，在新型的 （一）供应链金融研究现状 供应链金融模式下，房地产企业通过银行渠道融资 对于供应链金融的界定，最具代表性的是 愈发困难，导致一些有条件的房企加快了在债券市 Michael提出的供应链金融的含义：以核心企业为关 场融资的节奏。然而，房地产企业通过银行融资仍然 系对象并对供应链金融上的资金可获得性及资本运 【基金项目】陕西省教育厅高校哲学重点研究基地项目“基于BIM的陕西省建筑业项目综合交付模式 与精益建设研究”（项目编号：13J028） □ 财会月刊2018.08 ·164· 营成本进行管理。Alyon认为供应链金融是信用、信 了目前国内供应链金融模式的运作方式，并通过贝 息、资金及商品材料在供应链上的企业之间进行流 叶斯分类的方法对中小企业信用风险进行了评价分 动整合的一个整体。供应链金融的发展与壮大，得益 析。方焕等（2015）采用Logistic模型，对上市农业类 于这种全新的金融市场模式有效弥补了传统供应链 企业在供应链金融中的风险进行了度量，得到了判 的参与主体的缺陷。对于中小企业来说，供应链金融 别农业类企业违约情况的模型。但随着统计模型在 模式为其提供了低成本的融资平台与高效率的运营 实务中的广泛应用，机器学习和数据挖掘技术无论 平台。 是在个人信贷还是企业