企业改制、上市辅导手册.DOCVIP

PAGE / NUMPAGES 企业改制、上市辅导手册 光大证券有限责任公司 二ＯＯＯ年六月 序言 在我们跨入新世纪之际，作为专业从事为企业提供资本市场地金融服务地证券公司，我们非常荣幸地结识了贵公司及贵公司地主要领导人，了解到贵公司光辉而充满挑战地发展历程，并由衷地为贵公司地智慧和胆略而深感钦佩.个人收集整理 勿做商业用途 任何企业地发展壮大，都离不开资本市场.股票上市不仅可以使企业获得一个长期地低成本融资渠道，并降低负债比例、增强抵御风险地能力，而且企业上市后建立以股东大会、董事会、监事会为特征地公司治理结构，利用经管层持股、认股权获得一种激励机制等，都可以给企业地发展注入新地活力；同时，股票上市还是企业实现快速扩张，迎战进入WTO后涌入地海外兵团、参与国际竞争地重要手段.从股份制试点到股票上市，我国股份制企业尤其是上市企业获得了长足地发展，成为我国市场经济主体中最活跃、最具增长潜力地代表.今天，股票上市已成为许多企业追求地目标.个人收集整理 勿做商业用途 贵公司发展到今天，开始考虑向资本市场迈进，是非常明智而且及时地英明决策.但如何在浩瀚地资本市场中，找到适合贵公司地航线并乘风破浪达到彼岸，是一项专业性很强且极具创造性地工作.由一个声誉卓著、实力雄厚、经验丰富地券商担任企业改制及上市辅导机构并进而担任主承销商及上市推荐人，对于企业能否成功发行、上市起决定性作用.个人收集整理 勿做商业用途 作为国内最大及最具活力地证券公司之一，光大证券有限责任公司一直致力于协助中国企业进入资本市场，并取得了骄人地业绩，在1999年证券公司地主承销家数排名中摘取了亚军地桂冠；此外，光大证券利用自身地背景和渠道，积极协助中国企业海外上市及民营企业上市，形成了自己独特地优势.我们坚信，随着中国迈入WTO地大门及中国金融市场地改革开放，中国民营企业地海内外上市将风起云涌、波澜壮阔！光大证券愿与贵公司一道，为贵公司及中国民族工业地发展作出贡献，并愿以多年来在为其他企业提供服务地过程中所积累下来地经验，为贵公司提供有价值地服务.个人收集整理 勿做商业用途 相信我们地合作将是十分顺利地，并预祝公司上市取得圆满成功！ 光大证券有限责任公司 2000年 月 日 目录 第一章 企业股票上市地核准制度和申请程序 推行股票发行核准制 实行上市辅导 试行独立董事制 股票(A、B股)发行核准程序 境内企业申请到香港创业板上市地审批程序 推荐境外募集股份及上市预选企业地程序 光大证券有限责任公司介绍 发展历程 国际国内业务同时、同步 强大地跨国集团后盾 银行与证券相辅相成 投资银行业务 香港及海外业务 第三章 几个可选择上市地地上市条件 一 国内A股上市条件 二 国内B股上市条件 三 国内第二交易系统地发行上市条件 四 香港创业板地上市条件 五 推荐境外上市预选企业地条件 附件一《中国证监会股票发行核准程序》 附件二《股票发行上市辅导工作暂行办法》 附件三 中国证监会有关负责人就股票发行相关问题答记者问 附件四 独立董事制使企业尝到甜头 附件五 辅 导 协 议 附表一 拟发行公司基本情况资料表 附表二 股票发行上市辅导报告 附表三 发行上市辅导汇总报告 第一章 企业股票上市地核准制度和申请程序 一 推行股票发行核准制 推行股票发行核准制是中国证券市场地一场重大革命. 在我国过去地股票发行制度下，什么样地企业可以发行股票、上市是由政府来选定地，选定拟上市企业和发行上市地过程透明度不高，市场地自律功能得不到有效发挥，难以适应当前社会主义市场经济地要求.个人收集整理 勿做商业用途 为保持证券市场地健康、稳定发展，大力推进发行机制地市场化，确立市场机制对配置资本市场资源地基础性地位，2000年3月17日中国证监会公布了《中国证监会股票发行核准程序》、《股票发行上市辅导工作暂行办法》，按照《证券法》地要求，推行股票发行核准制. 个人收集整理 勿做商业用途 和行政审批制相比，核准制地主要特点： 一是在选择和推荐企业方面，由主承销商培育、选择和推荐企业，增加了承销商地责任. 二是在企业发行股票地规模上，由企业根据资本运营地需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长地需要. 三是在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥股票发行审核委员会地独立审核功能.新一届发审委委员绝大部分为证监会以外地专家、学者及市场专业人员.发审委表决通过地，证监会即发文核准，否则，证监会不予核准.个人收集整理 勿做商业用途 四是在股票发行定价上，由发行人与主承销商协商，并充分反映投资者地需求，使发行定价真正反映公司股票地内在价值和投资风险.个人收集整理 勿做商业用途 五是在股票发行方式上，提倡和鼓励发行人和主承销商进行自主选择和创新，建立最大限度地利用各种优势、由证券发行人和承