财务人员管理职责定位.PPTVIP

融资 考虑 融资能力 构成和评价 管理团队 管理团队的素质和“三化”程度（市场化、专业化、职业化） 管理模式和制度 支持战略实现的企业文化、组织结构、管理体制和规范等 产品和技术创新 结构合理、适应市场、技术进步 市场创新 渠道、品牌、促销、定价、服务等策略和方法的运用 偿债能力 资产负债率、利息保障倍数、流动比率、速动比率、现金比率等指标 决策因素 决策分析 融资规模 资金需要量预测：项目预测、经营资金预测 融资时间 根际融资用途和风险性确定融资期限（长短期融资比例） 融资渠道和方式 渠道：国家、法人单位、个人、外商 方式：股票、直接吸收股本、债券、银行贷款、融资租赁、商业信用 资本结构 考虑资金成本、财务风险等因素确定资本结构。 控制权 分析取得或放弃控制权的利弊。放弃控制权可能导致利润分流、原有股东利益受到伤害、影响长远发展等等。 风险 关注 风险 内容 市场风险 需求、竞争、产品、需求导向、销售策略 政策风险 政策调整 资源风险 人财物资源及自然资源 技术风险 工艺技术、材料技术、设备技术 管理风险 管理体制、模式、制度、团队、劳资纠纷 财务风险 资金规模、结构、不良债权、金融和税收政策、汇率变化 个人风险 关键股东、管理人员、技术人员 自然风险 自然灾害 社会风险 战争、政治事件、国际关系、社会治安 其他风险 意外事故等 控制 风险 风险识别 风险分析 风险控制 风险报告 风险组织 治理结构 预算和内控 内部审计 战略 与政策 风险管 理过程 人员 管理 报告 方法 系统 与数据 过程无法 实现战略 人员无法 执行过程 不能有效 反馈信息 不能有效 分析信息 无法获得 报告信息 序号 指标名称 财务预警区域 定量指标 1 主营业务收入利润率 主营业务收入利润率≤5％ 2 营业利润比重 营业利润比重≤50％ ? 3 ? 主营业务收入增长率与应收帐款增长率比较分析 主营业务收入增长率≤–30％或主营业务收入增长率≤0 应收帐款增长率–主营业务收入增长率≥20％ 4 应收帐款周转率 应收帐款周转率≤行业水平的50％ ? 5 ? 净资产收益率 净资产收益率≤0或6％≤近三年净资产收益率平均值≤6.5％ 6 现金流量结构分析 经营现金流量比率≤50％ 7 资产负债率 资产负债率≥85％ 8 流动比率 流动比率≤1.25 9 速动比率 速动比率≤0.25 10 存货周转次数 存货周转次数≤行业水平的50％ 风险 防范 能力 11 盈利现金比率 盈利现金比率≤1 12 强制性现金支付比率 强制性现金支付比率≤1 ? 13 ? 资产关联方占有率 ? 资产关联方占有率≥5％（流动资产为除数） 资产关联方占有率≥40％（应收款项为除数） ? 14 关联业务收入（成本）比率 关联业务收入（成本）比率≥70％ 15 投入产出比率 投入产出比率≤同期银行存款利率水平 16 项目投资进度完成率 项目投资进度完成率≤50％ 17 长期股权投资比率 长期股权投资比率≥50％ 18 投资收益率 投资收益率≤净资产收益率 定性指标 19 重大承诺事项 存在未履行承诺事项的情况 20 股权变动 大股东、控股股东发生变化 ? 21 ? 管理层变动 涉嫌贪污、诈骗、走私等经济犯罪行为，变动频繁 22 变更会计师事务所 变更原因披露不详细 23 抵押担保事项 为股东担保、无反担保等防范措施 制定并购策略和方法 速 度 成 长（ 规 模、 技 术 创 新、 多 元 化 ） 成本控制 管理 创 新 技术 创 新 经 营 创 新 初始投资 增资扩股 再融 资 并 购 重 组 内部管理型发展战略 外 部 交 易 型 发 展 战 略 速 度 成 长（ 规 模、 技 术 创 新、 多 元 化 ） 成本控制 管理 创 新 技术 创 新 经 营 创 新 初始投资 增资扩股 再融 资 并 购 重 组 内部管理型发展战略 外 部 交 易 型 发 展 战 略 策略 主要内容 规模经济 通过横向并购形成规模，从而在行业中形成垄断地位。 如湘火炬、青岛啤酒、普华永道、海航、科龙等。 多元化 通过并购形成主要行业板块，包括关联行业、非关联行业的并购，如海尔、联想、金蝶、惠普等等。 价值链整合 通过并购整合上游、下游产业，从而形成竞争力，如家电工商业并购、海航相关产业并购等等。 其他策略 区域扩张、技术领先、投机获利、高速发展、低成本扩张等等。 企业并购策略分析 并购中的审慎性调查 在并购正式实施之前，从三个方面进行审慎性调查： （１）商业调查。即对收购对象的市场现状、市场前景