浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析.docVIP

浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析 第11卷第1期 2012年3月 浙江工商职业技术学院 JournalofZhejiangBusinessTechnologyInstituteV0】.】】NO.1 Mar.2012 浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析 冯占婷 (宁波大学科学技术学院,浙江宁波315000) 摘要:宁波市外贸企业与其他区域相比,在贸易方式,产品结构及贸易地理方向等方面具有其独特的特征,因而其汇率风 险也具有相应的特征.本文从分析汇率风险的涵义,类型及对宁波外贸企业的影响出发.详细分析了宁波外贸方式特征, 产品结构特征以及贸易地理方向特征所导致的汇率风险特征,进而提出了宁波外贸企业规避汇率风险的策略. 关键词:浮动汇率制;外贸企业;汇率风险;规避策略 中图分类号:F279.27文献标志码:A文章编号:1671—9565(2012)01—014—05 OnStrategiestoAvoidRisksundertheSystemofFluctuatingExchangeRate FENGZhan-ting (ScienceandTechnologySchoolofUin~oUniversity,Ningbo315000,China) Abstract:Comparedwiththosecounterpartselsewhere,theforeigntradeenterprisesinNingbohavetheirown featuresintermsoftradepattern,productcompositionandgeologicalorientation,andSOhasitsriskfrom exchangerate.Thepaperdetailstheanalysisofthefeatureofriskfromexchangerateresultingfromthetrade pattern,productcompositionandgeologicalorientationwherefrom,uponwhichisproposedsomestrategy. Keywords:systemoffluctuatingexchangerate;foreigntradeenterprise;riskfromexchangerate;avoidance strategy 1汇率风险的涵义,类型及对宁波外贸企业 的影响 1.1汇率风险的涵义 汇率风险是指在国际金融贸易活动中.企业或 个人用外币计价的资产或负债由于外汇汇率变化 导致产生损益的可能性.汇率风险的结果是导致有 关汇率市场的经济主体实际收益与预期收益之间 或实际成本与预期成本之间产生背离.企业或个人 持有的外币资产,负债都会因汇率波动而受损失, 但并不是全部的外汇资产和负债都要承担这些汇 率风险.承担汇率风险的是其中的一部分,通常称 为敞口或风险头寸. 1.2汇率风险的类型 汇率风险的类型大致可以划分为三种类型:交 易风险,折算风险和经济风险: (1)交易风险.交易风险是指企业或个人参与 以外币计价的国际金融贸易活动时.外汇汇率波动 导致其外汇资产和外汇债务的本币价值发生变化, 以致企业或个人遭受损失的可能性. (2)折算风险.折算风险是指企业或个人在对 收稿日期:2012—02-16 作者简介:冯占婷(1992一),女,浙江诸暨人,宁波大学科学技术学院学生,主要从事金融方面研究. ? 14? 2012訾3翟冯占婷:浮动汇率制下宁{皮夕卜贸企业规避忙荤风险的策略分析年月冯占婷:浮动汇率制下宁波外贸企业规避汇率风险的策略分析Vo1.11No.1Mar.2012 资产负债表的会计记账处理中,使用本币代替外币 记账.导致账面出现损益的可能性.比如当资产,负 债由外币折算成本币时,就会产生折算风险.另外, 折算风险还会改变资产负债表下各个项目的价值 来对企业产生影响. (3)经济风险.又称经营风险.是指出乎意料的 汇率波动会导致企业在生产销售数量,价格,成本 的改变.进而对企业未来现金流产生潜在的影响, 导致出现损益的可能性.导致经济风险的事件包 括:企业决定从外国购人资源;企业坚持仅以本国 货币进行交易,以避免折算风险;企业为在某国启 动一项营销活动投入资金.目的是提供产品或服 务,并在随后的几个月中与当地企业竞争. 1.3汇率风险对宁波外贸企业的影响 汇率制度改革之前,宁波外贸企业的汇率风险 并不明显.因为汇率波动很小,汇率风险基本上由 国家承担,无论是利润还是成本,无论是资产还是 负债,企业对汇率风险并不用进行过多的考虑.但 是,汇率制度改革后,企业不得不开始面临对生产 经营活动影响力不断增大的汇率风险. 1.3.1对外贸企业经营效