融资租赁业务培训教材讲义.ppt

* 一 融资租赁公司的资金筹集与业务发展 （三） 资金来源的基本途径 5 租赁债券 融资租赁公司可以根据业务需要，向债券发行主管部门申请发行融资租赁公司的企业债券。也可以针对承租人的具体设备发行定向某企业的设备租赁的融资租赁债券 融资租赁公司利用租赁债券开展符合会计准则规定的经营租赁，融资租赁公司可以成为企业的表外融资的负债平台 6 资产证券化 融资租赁资产不属于承租企业的破产资产，融资租赁公司的租赁资产的未来租金收益是资产证券化的主要标的物之一。融资租赁公司与券商合作发行可流通的租赁资产证券，势必成为融资租赁公司募集资金的有效途径 7 上市 融资租赁公司在具备上市条件时也可以通过上市发行股票、或在上市后通过增发配股等方式募集资金，融资租赁公司的稳定、高比率的投资收益率深受投资人青睐 * 一 融资租赁公司的资金筹集与业务发展 （四）资金来源的杠杆效应 不同类型、不同业务模式、不同发展阶段、不同资产质量的融资租赁公司的资金来源的杠杆效应也不尽相同 一亿注册资金的融资租赁公司，一亿的租赁项目，出租人以自有资金的10%出资，即1000万，承租人再交纳20%的租赁保证金，或以先付方式支付20%的租金，其余70%向银行借款。承做十个同等规模的项目，资产规模就可以达到10亿以上。自有和委托资金的杠杆效应也就达到了10倍 能否寻求到高端客户、优质项目，能否通过业务模式设计有效控制风险或建立资产退出机制，是最大限度发挥自有资金和委托资金杠杆效应的关键 * 二 银行保理与租赁债权转让 （一） 租赁债权保理 1 贷款+保理 在贷款保理融资模式中，融资租赁公司已经利用自有资金或银行贷款履行了购买合同的付款义务并开始收取租金，承租人已经显出很强的履约能力，或是供应商的回购承诺的履约风险也在可控范围之内，融资租赁公司为了开展新的融资租赁业务，或为了调整资产结构将已在手的融资租赁债权进行保理融资，将租赁债权变现。 租赁贷款 申请 设置监管 账户 偿还租赁 贷款 租赁债权 保理 形成租赁 债权 * 二 银行保理与租赁债权转让 （一） 租赁债权保理 2 直接保理 直接保理业主要针对强势承租企业或是强势的设备供应商，欠租风险较小 融资租赁公司以承租人的偿债能力为前提，以租赁合同明确的融资租赁债权为融资载体，以设备制造商和供应商的专业服务和回购能力为支持，利用融资租赁合同不可单方解约，租赁资产不属承租人破产财产的法律特征，融资租赁公司将融资租赁合同的未来收益权直接转让给银行 银行以信贷资金和结算网络优势为主导，按双方商定的折现率对未来的融资租赁债权进行折现提供融资，并根据保理融资合同的规定，履行购买合同货款的支付和租金的收取 签署融资 租赁合同 保理融资 申请 支付保理 融资 租赁债权 保理 设置监管 账户 * 二 银行保理与租赁债权转让 （二 ） 优势互补，各方获益 对于银行来说，由于租赁公司拥有租赁物的所有权，租赁资产不属于承租企业的破产财产，银行通过保理租赁公司的租赁债权，租赁债权有厂商回购的承诺，租赁债权保理的安全性增强，租赁设备抵押变现的可操作性及变现率大大提高 银行利用自己的信用信息和结算平台，通过监管账户对资金的运用进行有效监管，对租赁债权进行保理，银行的信贷资金有了一个比接受企业的设备抵押发放贷款更安全的资金配置渠道 保理的租赁资产不属于企业破产财产，比一般应收债权更容易实现资产证券化、信托计划和理财产品的发行，加速信贷资金的周转 设备租赁债权保理融资，带动保理、代收代付、信托计划或租赁债权理财产品发行的中间业务增加，银行收益结构改善，利润增加 * 二 银行保理与租赁债权转让 （二） 优势互补，各方获益 对承租企业来说，企业减少一次性支付的压力，灵活的租金支付方式有利于企业均衡税负。在整个设备有效使用期内，租赁融资比企业直接贷款融资更具优越性，企业理应承担相应的财务费用和租赁服务费。 对供应商来说，满足了客户分期付款和租赁的需求，扩大了销售，销售款直接回流。厂商作为受益者，利用自己的专业能力承担租赁债权的回购，介入二手设备处置可以有效的控制处置风险，甚至获得新的收益。 对租赁公司来说，租赁公司利用自己的经营范围和租赁的专业知识，借用承租人的偿债能力或制造商对债权回购的承诺，得到信用增级，可以最大限度的利用自己的负债资源，通过租赁应收债权的保理，取得变现资金，在银行的监管下履行了购买合同的支付义务，为客户提供了融资租赁服务。租赁公司作为一个财务安排中介，一手托三家，也可以获取融资租赁的服务收益 * 二 银行保理与租赁债权转让 三 灵活授信，控制风险 在保理方案的