香港利率市场化及其对商业银行的影响.docxVIP

【摘要】 本文分析 了香港地区的利率市场 化改革及其 对商业银 行的影响，指出香港地 区商业 银行 应对利 率市 场化的 措 施，对于我国未 来的利率 市场化改革和利率市场 化过程中内地商业银 行的发展均 具有重要的借鉴意义。 【关键词】 香港地区 利率市场化 启示 我国香港地区是世界上 最活跃的 金融地区之 一， 也 是亚 太地区商 业银行密度 最大的市 场之一。探讨香 港地区金融 市 场发展的 经验和其利 率市场化 及其对商业银行的影响，对我 国内地的 金融改革无 疑具有重 要的借鉴意义。 一、香港地区的利率市场化 香 港 的 利 率 管 制 主 要 表 现 在 1964 年 实 施 的 香 港 银 行 利 率协议。其主要内容是：将香港所有 的银行按外国银行和 本地 银行 分 为 两 大 类 ，划分为 5 个 等 级 。外国银行 为 1 级 ，其存款 利率为基 本利率；本地银行依存款额的多少分为 4 个 等 级，其 存款 利 率在 基本利 率的 基 础上再逐级 递 增 0.25%。 利 率 协 议 形成的背 景是香港当 时的经济 尚不够发达，银行体系较弱小。 在这种经 济条件下， 银行利率 协议对于平息银行间恶 性 存款 竞争、保护中小型华资企 业、稳定金融市场和银行体系 起到 了 积极 的 作 用 。但是，随着香港经 济 的 迅 速 发 展 ，香港的银 行 业 也获得了 快速的发展 ，香 港国际金 融中心的地位也逐 步 确立 了起来，在这种形势下，利率协议对 于金融市场的作用由积 极 变为 消 极 ，其对经济 发 展 的 作 用 也 由 促 进 变 为 制 约 。因此，放 开银行利 率管制成了 必然要求。 香 港实行 利率 市 场化的现实 背 景 是 ： 首 先 ，1997年 的 亚 洲金融危 机对香港银 行业产生 了巨大的冲击， 香港本地银 行 业务和海 外业务严重 收缩，银行资产质量 下降，不良资产上 升 ，呆账、坏账核销准 备 金 增 加 ，银行经 营 效 益 下 滑 ，利润减 少。与此同时，随着全球经济一体化的推进和国际资本 流 动规 模的日益 扩大，多数国家放松 了对利率的管制，突出了资金配 置过程的 市场化，尤其是全球 所有的国际 金融中心基本 上都 放松 了 对 利 率 的 管 制。因此，适应国际大 环 境 的 变 化 ，放松利 率管制、推进利率市场化，是客观的需要。 其次，从香港市场 看，港元存款的利 率 协议 始于 1964 年， 当时香港 采用的是卡 特尔式的 利率决定机制。这一方 面 是为 了保护本 地注册的小 型银行；另一方面又可以顾及公众 利益。 随着香港 金融市场的 发展，港 元利率在联系汇率制度 下 缺少 主动调整 的余地，因而对银行业的整合势在必行。同时随着金 融业 日 益 国 际 化 ， 当 初 采 用 利 率 协 议 的 理 由 已 不 复 存 在。所 以，从2001 年 7 月 3 日 起 ，香港特区 政 府 决 定 撤 销 银 行 业 的 利 率协议，原来受利率协议保护的支票账 户、储蓄账户和 6 天 以 下的定期 存款，都由商业银 行自主确定 利息水平。 二、香港地区利率市场化 对商业银行 的影响 利 率 市 场 化 从 两 个 方 面 对 商 业 银 行 的 存 贷 款 利 率 水 平 产生影响。一方面， 利率市场化 导致了银行 存贷款利差缩 小 。在一个货币资 金比较稀缺 的经济体中，对存贷款利 率的 管 制 取消以后 ，会引发银 行间及银行 与其他金融机构之间 激烈 的 价格竞争 ，竞争的结果导致 银行业存贷 款利差缩 小。另一方 面 ，利率市场化以 后，利率水平会出 现频繁、大幅度的波动 ，变 得 更加难以 预测。 改 变 香 港 银 行 业 的 利 率 结 构，拉大了大 银 行 和 小 银 行 之 间的存款 利率差距。大银行为降低经营成本，存在降低存 款 利 率的可能 性。而小银行更加 依赖储户的 存款，为了满足资 金 需 要，吸取存款时 可能提高存 款利率。 对 香 港 银 行 业 的 业 务 构 成 产 生 渐 进 影 响 。 利 率 放 开 后 ，银行间的 竞 争 加 剧 ，从而促使 更 多 的 银 行 提 高 技 术 投 资 ， 加 快引进电 子技术，推动电子银行的发展。随着净息差 的下降 及 经营成本 的上升，银行必须提高经营水平，通过提高服务 收 费 和 提 高 风 险 投 资 比 例 来 增 加 盈 利 ，提高竞争 力 。同时，零售 银 行将向客 户提供更多 的金融产品，向综合性银行发展 。 银 行 业 竞 争 加 剧 ， 强 化 了 已 经 出 现 的 银 行 购 并 趋 势 ， 导 致银行结 构发生变化。利率协议撤销后，中小型银行 在日益 加 剧的