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PAGE / NUMPAGES 第一章　金融市场与金融工具 第一节 金融市场与金融工具概述 　　一、金融市场地涵义与构成要素 　　(一)金融市场地涵义(了解) 　　金融市场指有关主体,按照市场机制,从事货币资金融通、交易地场所或营运网络.是由不同市场要素构成地相互联系、相互作用地有机整体,是各种金融交易及资金融通关系地总和.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　简而言之,是资金融通地场所. 　　(二)金融市场地构成要素(掌握) 　　包括金融市场主体、客体、中介和金融市场价格 　　1、金融市场主体——参与者 　　从资金角度看：资金地供给者和资金地需求者 　　从主体性质分：家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构 　　(1)家庭——重要地资金供给者 　　提供资金方式——存款,购买债券、股票和基金等金融工具. 　　(2)企业——资金地需求者和供给者 　　资金需求：向银行借款、发行债券、发行股票 　　资金供给：生产经营中地闲置资金。在金融市场上购买金融产品. 　　(3)政府——通常是资金需求者 　　资金需求方式：发行国债或地方政府债 　　(4)金融机构——最活跃地交易者 　　分为存款性金融机构和非存款性金融机构 　　存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社 　　非存款性金融机构：保险公司、养老金、投资银行、投资基金等 　　金融机构既是资金地供给者又是资金地需求者. 　　(5)中央银行——既是交易者又是监管者 　　交易者：是各金融机构地最后贷款人,因此是资金地供给者。而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量(既是供给者又是需求者.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　监管者：代表政府对金融市场上地交易者进行监督,防范金融风险,使金融市场平稳运行. 　2、金融市场地客体——金融工具 　　是金融市场上地交易对象或交易标地物. 　　(1)金融工具分类 　　银行承兑汇票、同业拆借 　　按期限 货币市场工具 商业票据、国库券 　　CDs、回购协议 　　不同分 资本市场工具—股票、债券、国债等 　　按性质不同分：债权凭证和股权凭证. 　　债权凭证是依法发行,约定一定期限内还本付息地有价证券——债权债务关系——债券等. 　　股权凭证是股份公司发行,证明投资者股东身份和权益,并据以取得股息地有价证券——所有权——股票等 　　按与实际信用活动地关系分： 　　分为：原生金融工具和衍生金融工具 　　原生金融工具：商业票据、股票、债券等 　　衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来地,有远期合约、期货、期权和互换等. 　　(2)金融工具地性质 　　期限性：偿还期 　　流动性：金融工具在金融市场上迅速转化 为现金而不遭受损失地能力. 　　收益性：购买或投资金融工具可获一定地报酬或价值增值 　　风险性：金融工具持有人遭受损失地可能性 　　金融工具四处特性之间地联系 　　期限性与收益性、风险性成正比　　流动性与收益性成反比 　　收益性与风险性成正比　　流动性与风险性成反比 　　3、金融市场中介 　　金融市场中介指在金融市场上充当交易媒介,从事交易或促使交易完成地组织、机构或个人——金融市场地参与者.文档收集自网络，仅用于个人学习 　　只收佣金,不是真正地资金供给者与需求者. 　　金融市场中介地作用：促进资金融通、降低交易成本、维持市场运行等 　　4、金融市场价格 　　通常表现为金融工具地价格. 　　有效地金融市场中,金融工具地价格能及时、准确、全面地反映其代表资产地价值. 　　金融市场构成要素中金融市场主体与客体是金融市场形成地基础.金融中介与金融市场价格是重要组成部分. 二、金融市场地类型(了解) 　　(一)按交易标地物分 　　货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场 　　(二)按交易中介划分 　　直接金融市场：资金需求者直接向供给者融通资金地市场 　　间接金融市场：资金需求者通过金融媒介向供给者融通资金地市场. 　　(三)按交易程序分 　　发行市场：一级市场、初级市场,是金融工具首次出售给公众地交易市场. 　　流通市场：二级市场、次级市场,是已发行地金融工具在投资者之间买卖流通地市场. 　　(四)按有无固定场所分 　　有形市场和无形市场 　　(五)按本原和从属关系分 　　传统金融市场：货币市场、资本市场和外汇市场 　　金融衍性品市场 　　(六)按地域范围分 　　国内金融市场与国际金融市场. 　　三、金融市场地功能(掌握) 　　1、资金积聚功能　　将众多分散地小额资金汇聚为能供社会再生产使用地大额资金. 　　2、财富功能　　金融市场为投资者提供了具有储蓄财富、保有资产和财富增值地金融产品. 　　3、风险分散功能　　金融市场为参与者提供了防范与分散资产风险和收益风险地众多手段. 　　4、交易功能　　金融市场增加了金融产品流动性、