一级建造师考试必备建设工程经济串讲重点笔记.docVIP

1、资金是运动的价值，资金的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 2、影响资金时间价值的因素很多：1、主要有资金的时间价值；2、资金数量的大小；资金投入和回收的特点；4、资金周转的速度。 3、通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 4、影响利率高低的因素： 1）利率的高低取决于社会平均利润率的高低，在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。 2）借贷资本的供求情况。 3）风险，风险越大、利率也就越高。 4）通货膨胀 5）期限长短。 5、现金流出，用符号（CO）t表示；现金流入，用符号（CI）t表示；净现金流量，用符号（CI－CO）t表示。 （理解）图1Z101012 现金流量图 5、现金流量图的绘制： 1）箭头的方向: 向上的箭头表示资金流入，向下的箭头表示资金流出； 2）箭头的长短表示资金数量的大小，越长资金数量越大； 3.）箭头和时间轴的交点表示该时间单位末的时点。 6、现金流量三要素：大小、方向、作用点。 1Z101013 计算 i——计息期复利率； n——计息的期数； P——现值； F——终值。 2、六个公式形成3组互为倒数的公式 第一组： 1、已知现值求终值 （一次支付n年未终值（即本利和）F的计算） F=P(1+i) n 2、已知终值求现值 P=F/(1+i) n=F(1+i)- n 第二组： 1、终值计算：已知年金（A），求终值F F=A×(1+i) n－1/i 2、偿债基金计算 A=Fi/(1+i) n－1 第三组： 1、已知年金求现值P P=F/(1+i) –n=A×(1+i) n－1/i(1+i) n 2、已知现值求年金A A=P i(1+i) n/(1+i) n－1 3、名义利率和有效利率：计息周期小于一年 r——名义利率 m——计息周期数； r = i * m 年有效利率计算： Ieff=I/P=(1+r/m)m－1 4、P12 表1Z101013 5、P13 例1Z101013-2 1Z101021 财务评价分析： 1、经济效果评价包括：盈利能力、偿债能力、财务生存能力。 2、对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。 3、按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。 定量分析包括资产价值、资本成本、有关销售额、成本等一系列可以以货币表示的一切费用和收益。 定性分析是指对无法精确度量的重要因素实行的估量分析方法。 4、以定量分析为主。 5、按评价方法是否考虑时间因素分类。 6、对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。 7、动静结合，动态为主。 8、经济效果评价方案 (1)独立型方案：独立型方案是指技术方案间互不干扰、 (2)互斥型方案：互斥型方案又称排他型方案。 9、检验自身的经济方案称为“绝对经济效果检验”； 10、P19 图1Z101022 11、在对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析指标还是可采用的。 12、投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。 1）总投资收益率（ROI） EBIT——年息税前利润 TI——技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。 2）资本金净利润率（ROE） NP——年净利润 EC——技术方案资本金 13、投资回收期分析：技术方案静态回收期是在不考虑资金时间价值的条件下， 以技术方案的净收益回收其总投资所需要的时间。 14、当技术方案实施后各年净收益（即净现金流量）相同时，静态投资回收期：Pt=I/A 回收期总投资/年净收益。 当技术方案实施后各年的净收益不相同时：在项目累计净现金流量为零的时点为回收期。 15：优劣：静态投资回收期指标容易理解，计算也比较简便，在一定程度上显示了资本的周转速速度。 对于那些技术上更新迅速的技术方案，采用静态投资回收期评价特别有实用意义。但不足的是，静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量， 即考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况。 16：财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态指标。 17、技术方案财务净现值是指用一个预定的基准收益率或设定的折现率ic 分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。 18、财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标。 19、当 FNPV〉0 时， 说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外还能得到超额收益. 20、优劣优点：考虑了资金的时间价值，并全面考虑了