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第四章 持续期与凸性;第一节 持续期;利率与债券价格的关系;基点价值 （Price Value of a Basis Point）;基点价值 （Price Value of a Basis Point）;价格波动的收益率价值 （Yield Value of a Price Change）;影响价格-利率敏感性的主要因素;例4-3;例 4-3;持续期 ;金额持续期;金额持续期;金额持续期;金额持续期;;Macaulay(比率) 持续期;Macaulay 持续期;例 4-5;修正持续期;有效持续期;有效持续期;债券持续期的特征;利用持续期估计债券价格变化;一般性结论;传统持续期指标的缺陷;关于持续期的一般方法;关键利率持续期 (1992 by Thomas Ho);例 4-8;例 4-8;例 4-8;例 4-8;例 4-8;组合的持续期;第二节 凸性;凸性的定义与特征 ;凸性的几何解释;凸性的计算;例4-10;凸性的计算;凸性的计算;有效凸性;有效凸性;凸性引入与债券价格估计的准确性;凸性引入与债券价格估计的准确性;二、凸性的引入与债券价格估计的精确性;第三节 持续期与凸性在风险管理中的应用;持续期与平衡点;关于持续期作为平衡点的举例;关于持续期作为平衡点的举例; 免疫;谁来应用 ;免疫步骤;例4-13: 单一负债的免疫;例 4-13: ;例4-13;例 4-13 ;用债券组合免疫一组负债;例 4-14:免疫一组负债;例 4-14:免疫一组负债;例 4-14:免疫一组负债;第三步:将债券和免疫曲线画出 (修正 持续期 vs. 到期收益率).;例 4-14;例 4-14;例 4-15;例 4-15;例 4-15;例 4-15;例 4-15;相关问题;再举例;债券价格;投资者调整前的资产负债表;持续期计算;组合调整;投资者调整后的资产负债表;持续期策略的基本方法;2. 用持续期 和凸性来避险;例 4-16:做市商的资产组合的避险;例 4-16: 做市商的资产组合的避险;例 4-16: 做市商的资产组合的避险;例 4-16: 做市商的资产组合的避险;持续期与凸性在投资组合中的应用;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;例4-17: Bullet vs. Barbell 策略;凸性在固定收益证券投资中的应用;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;凸性的引入与利率风险回避;文献阅读：
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