2011年自学考试《质量管理学》考点笔记第五章.docVIP

2011年自学考试《质量管理学》考点笔记第五章 　第五章 对外投资管理 　　一、 对外投资概述： 　　1、 企业对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资; 　　⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资; 　　⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。 　　2、 对外投资的目的和功能：⑴目的： 　　①灵活调度资金; 　　②实现企业扩张; 　　③服务特定用途。 　　⑵功能： ①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益; 　　②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营某些资源供应不足的问题; 　　③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模; 　　④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企 　　业的技术档次; 　　⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张; 　　⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中 　　可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。 　　3、 对外投资决策的依据：⑴对外投资的盈利与增值水平; 　　⑵对外投资风险：①利率风险; 　　②购买力风险; 　　③市场风险; 　　④外汇风险; 　　⑤决策风险。 　　⑶对外投资成本：①前期费用; 　　②实际投资额; 　　③资金成本; 　　④投资回收费用。 　　⑷投资管理和经营控制能力; 　　⑸筹资能力; 　　⑹对外投资的流动性; 　　⑺对外投资环境。 　　二、 对外直接投资： 　　1、 联营投资：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征; 　　②半紧密型联营的财务特征; P282-283 　　③松散型联营的财务特征。 　　⑵联营投资的财务管理： ①按横向经济联合的原则开展联营投资; 　　②进行联营投资的可行性研究：第一步，策划投资意向; 　　第二步，调查研究; 　　第三步，选择最佳方案; 　　第四步，详细研究; 　　第五步，编制可行性分析报告。 　　③进行联营投资前的资产评估; 　　④采取多种形式，筹集联营投资的资金; 　　⑤加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标; 　　⑥合理分配联营企业利润，正确计算投资收益; 　　应补交 　 联营投资分回的税后利润 　 投资方　 联营企业 　　所得税款=(1-联营企业所得税税率)× 所得税率-所得税率 　　⑦联营终止，依法进行投资回收清算。 　　2、 兼并投资：⑴企业兼并投资的特点：①有偿性; 　　②吸收性。 　　⑵作用：①有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源; 　　②有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作; 　　③有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成; 　　④有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大; 　　⑤有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益。 　　⑶类型：①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并; 　　②按兼并的实现方式，可分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控投式。 　　⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并企业和被兼并企业; 　　②对被兼并方企业的资产进行评估，清理债权、债务，确定企业资产或产权转让的价 　　格; 　　③进行兼并投资论证; 　　④由企业决策机关进行抉择; 　　⑤兼并双方进行商谈，形成兼并协议; 　　⑥办理产权转移和财务交接手续; 　　⑦依法办理工商登记。 　　⑸财务处理：①被兼并企业的资产评估：重置成本法; 　　市场法; 　　收益法。 　　②企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属; 　　③被兼并企业产权转让的收入归属; 　　④兼并企业原则上要一次付清兼并款项。 　　3、 境外投资：⑴境外投资的特点： ①以国际市场为舞台; 　　②要在境外设立机构; 　　③要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源; 　　④制约因素多，投资环境复杂。 　　⑵境外投资的决策要求： ①境外投资国家与地区的选择; 　　②境外投资方式的选择。 　　⑶境外投资项目的选择：P291 　　⑷境外投资的政策规定：P292 三、 对外间接投资： 　　1、 债券投资：⑴债券投资收益的计算： ①票面收益率：P293 　　②最终实际收益率; 　　最终实际　(到期收回的本利和-认购价格)÷偿还年限 　　收益率 = 认购价格 　　×100% 　　年利息+(面额-认购价格)÷偿还年限 　　=　　　　　　　认购价格 ×100% 　　③持有期间收益率： 　　持有期间　(卖出价-购入价)÷持有年数 　　收益率 =　　　　　　购入价　　　　　　×100% 　　④到期收益率： 　　(到期收入的本利和-购入价)÷残存年限 　　到期收益率