智微盘期货交易入门知识(内部文档).ppt

要多少钱才能做期货 所有上市品种： 上交所：铜、铝、锌、黄金、螺纹钢、线材、天然橡胶、燃料油； 大商所：大豆、豆油、豆粕、棕榈油、玉米、LLDPE、PVC； 郑商所：白糖、棉花、小麦、PTA、菜籽油、早籼稻； 中金所：股指期货； 要多少钱才能做期货 期货交易最小要交易一手，最大的品种为股指期货，其保证金以2600点计算为： 2600（点）×300（元/点） ×15％＝117000（元） 最大的商品期货是铜，以54000元/吨计算： 54000（元/吨） ×5（吨/手） ×12％＝32400（元） 要多少钱才能做期货 最小的品种是玉米，以1900元/吨计算： 1900（元/吨） ×10（吨/手） ×10％＝1900（元） 理论上讲，做股指，目前最少需要117000元，做商品，最多需要32400元，最少需要1900元。 即使价格波动会影响一些，15万可以做股指，5万可以做所有商品期货。最少2000元可以做玉米。 期货和股票交易的异同 形式上，都是通过网络交易，看盘下单。 都是通过买卖获得价差，从而实现投资利润。 在技术分析上，具有相通性。在基本面分析上，有一定的关联性。 期货和股票交易的异同 期货交易是保证金交易，而股票是全额付款。期货交易只需要货物总价值的10％左右，而承受100％的价格波动产生的盈利和亏损。我们通常也称之为杠杆效应。将风险和收益同时放大。（也将我们的人生放大，放得更精彩）属于高风险高收益的投资品种。 这需要更高明的资金管理技巧。 期货和股票交易的异同 期货交易是T＋0，而股票是T＋1。即股票当天买入的不能当天卖出，必须第二天才能卖出。而期货上当天买入的，当天就能卖出。开仓后可以立即平仓。由于期货交易手续费低廉，有许多人只做日内短线。 期货和股票交易的异同 期货能够做双边，既可以买涨，也可以买跌，我们常称为“做空机制”，而股票只能买涨。这为我们提供了比股票多一倍的投资机会。 做空，是高手的游戏。 五、期货实战案例 期 货 实 战 案 例 期货实战中主要分为套保和投机，笔者长期从事期货实盘指导。有幸经历2006年以来的大牛行情和2008年的大熊行情，以及2009的大幅度反弹行情。指挥大小战役无数次。身经百战，盈利丰厚。收获感悟也非常多。著有多篇实战经典文章。 套保实战案例 2009年端午节前，沪铜市场表现疲软。受金融危机影响，各电缆企业的订单都不是太多。由于现货市场不理想，各公司也没有进行原材料的备库。 我的客户X电缆公司，也是如此，端午节期间，我去拜访他们，他们表示，订单量不大，估计铜上不去。由于当时在震荡之中，然而支撑很明显，我感觉市场可能有一涨。 套保实战案例 端午节期间，LME铜缓缓上涨，竟然突破了三角形震荡平台。 6月1日，国内开盘。沪铜跳空突破震荡平台。根据我的经验，这是一波上涨行情来临的信号。由于没来得及备库，我于是让客户买入进行保值，在0908合约上买入沪铜20手，均价为38800点。当时的现货报价为39200～39300点。 套保实战案例 接下来的一周，沪铜连续上涨。客户于6月9日买入100吨现货，我们平掉期货合约，平仓价为41100点。客户买铜的现货价为40200。 套保实战案例 通过保值，我们规避了铜价上涨带来的成本风险。具体对比见下表： 时间 期货操作 现货操作 结果 2009年6月1日 开仓买入0908合约20手（100吨）均价38800，占用保证金38800（元/吨）×20（手）×5（吨/手）×12％＝465600（元） 不备货，现货价格为39200至39300。如果备100吨现货，最少需要资金：39200（元/吨）×100（吨）＝3920000元 花了45.56万，锁定了100吨价格为38800的铜，比现货备库节省资金：392－45.56＝346.44（万元） 2009年6月9日 卖出平仓20手，平仓价41100点，盈利：（41100－38800）×20×5＝230000（元） 买入100吨现货，比6月1日多付出：（40200－39200）×100＝100000（元） 期货上的操作盈利23万元，抵销现货上多支付的10万元以后，还有13万的盈余，成功锁定原材料成本。 套保实战案例 每个生产企业，都会遇到这样的情况： 原材料要涨价，可是定单还没有，生产还没有开始； 想采购原材料，可是资金紧张，看着原料涨价，无法备太多。 每个月都有生产，用量非常大，可是库容有限，每次只能采购一部分，用完再买。价格上涨，只能买入有限的原料。 买入保值，就能解决以上问题。 套保实战案例 同理，贸易企业也会遇到这样的情况： 在价格上涨的时候进的货，价格见顶后回落，现货市场无人接盘，现货买不掉； 原材料上涨的时候进的原料，生产