(领导章节话)谢庚总经理在浦东新区全国股份转让系统资料.pdfVIP

写在前面 ——关于“转板”相关概念的说明 企业赴全国股份转让系统挂牌后能否“转板”至交易所市场，是近 年来在全国性场外交易市场建设领域，广大媒体和投资者最为关注的问 题之一。遗憾的是，目前“转板”这一概念，已随着“绿色通道”等词 汇的泛滥，而被传讹。 近年来，全国股份转让系统公司谢庚总经理等监管部门的领导及专 理 家，在多个场合就“转板”问题进行过澄清，并反复强调，企业参与交 易所市场，是需要满足会计、法律、股权分布等多个方面的条件的，在 整 场外交易市场挂牌的企业只有当全面具备这些条件时，才能够向交易所 考 市场申请其股票上市。 人 为帮助拟挂牌企业和投资者进一步正确理解“转板”概念，进一步 参 全面认识全国股份转让系统的市场定位，编者在此结合部分规范性文件， 就此进行具体说明： 个 供 一、公开发行证券核准权 《中华人民共和国证券法》第十条规定： 仅 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准， 任何单位和个人不得公开发行证券。 ——中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）为国务院 证券监督管理机构，故股份有限公司公开发行股票 （证券的一种）需要 1 45 第 页共 页 经中国证监会核准。 二、证券上市交易的审核权 《中华人民共和国证券法》第四十八条规定： 申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依 法审核同意，并由双方签订上市协议。 ——上海证券交易所和深圳证券交易所，是国务院依法设立的全国 性证券交易场所，故股份有限公司申请其股票 （证券的一种）在两证券 理 交易所上市交易，需要由两证券交易所审核同意。 整 三、“公开发行股票”与“股份有限公司上市”概念的混淆 考 需要明确的是，“公开发行股票”与“股份有限公司股票上市交易” 人 为不同的概念。前者会带来股本总额的扩大，而后者本身并不带来股本 参 总额的变化。 但是，在我国证券市场的实践中，两者一般是紧密结合起来的。 个 供 一般，各类非上市股份有限公司在上市 “过程”中，总要先进行首 IPO 次公开发行（ ）股票，其保荐机构要向中国证监会提交以《××股份 仅 有限公司首次公开发行股票招股说明书》为核心的申请材料，中国证监 会发行审核部门（及其发行审核委员会）审核通过后，中国证监会将向 该发行人（非上市股份有限公司）出具《关于核准××股份有限公司首 次公开发行股票的批复》——至此，“公开发行股票”的核准流程结束。 随后，该发行人（非上市股份有限公司）将在保荐机构的安排下，向证 2 45 第 页共 页 券交易所申请其股票上市交易，这一环节的时间安排一般较为紧凑。 因此，部分媒