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美在线房产服务商 Trulia 路演 PPT （全文注解） （i 美股）北京时间 9 月 20 日 美国在线房产服务商 Trulia 将于今日登陆纽交所上市， IPO 发型 600 万股普通股，发行价 17 美元（高于此前公布的发行价区间 14-16 美元），融 资约 1.02 亿美元；摩根大通和德意志银行为其主承销商。此前， Trulia 管理团队在美国进 行了 IPO 路演，以下为路演文件全文注解： 本次 IPO 发行情况： Trulia 本次 IPO 共发型 600 万股普通股，其中公司增发 500 万股，原有股东减持 100 万股，承销商有 15% 的超额配售权。 初步确定 IPO 发行价为 14-16 美元，以此计算本次 IPO 融资额为 8400 万美元至 9600 万美元；融资将用于公司运营发展。摩根大通和德意志银行 为其主承销商。 公司联合创始人兼 CEO Pete Flint 演讲： Trulia 是一个在线房地产信息服务平台：连接购房者和中介 强劲的业务增长： Trulia 用户数从 2010 年 Q1 的 700 万增长至 2012 年 Q2 的 2300 万，季度复合增长 率 76% ；同期营收从 300 万美元增长至 1700 万美元，季度复合增长率 102% 。 投资要点： 巨大的市场： 2012 年， 美国房地产行业的广告支出达到 240 亿美元； 其中中介、 经纪人和开发商的 支出比例占 53% ，抵押贷款机构投放的比例占 38% ；租赁占比 9% 。 信息技术改变房地产行业： 1990 年代基本只有线下的信息列表展示， 2000 年之后开始有互联网信息，用户可以 在网上查询相关信息， 现在又进入了移动互联网以及大数据时代， 社交的出现又改变了信息 的传递和呈现方式。 强大的数据库： Trulia 的数据库中有 1.1 亿个物业，其中有 390 万个物业正处于待出售或待租状态， 覆盖邮政区域 3000 多万个。 美国在线房产竞争格局： Trulia 认为，他主要提供的房源信息和房屋配套信息查询等服务，其用户离交易很近； 而 Zillow 的用户可能是在需求并不那么明确时出于兴趣访问的；而他的另一个对手 realtor 则只提供了房源信息展示功能，没有其他的更有价值的用户产生的信息。 介绍 Trulia 的一段演示视频： 用户产生的 UGC 内容的效果： UGC 内容为 Trulia 贡献了 20% 的浏览量和 37% 的用户时长； 并且用户浏览 UGC 内容 的流量增速高于网站整体流量增速 69% 。 Trulia 的用户都是准备要交易的用户： 因为平均没个用户在其网站停留时间达到 18 分钟，76% 的注册用户在 6 各月之内有访 问过至少一次，并且有 86% 的用户表示需要中介为他们服务。 Trulia 与同行的客户群不完全相同： Trulia 与其竞争对手 Zillow 的用户重合度只有 45% ，还有 55% 的用户没有访问过 Zillow 网站。 业务模式介绍： 为中介提供的免费服务： 中介可以在 Trulia 没费注册，注册后个人的基本信息会在网站上展示。 为中介提供的收费服务： 如果中介信息需要与房源信息一块展示推荐， 则需要付一定的费用； 一般是按月付费， 具体收费金额因区域热门程度、访问量