外汇风险管理国际财务管理.pptVIP

第三章 外汇风险管理 * 要求： 熟悉外汇风险概念及构成 熟悉外汇风险的分类 掌握外汇风险的管理方法 * * 外汇风险 也称汇率风险 外汇风险，是指因外汇汇率的变动而使企业以外币计价的资产和负债的价值增加或减少的风险，它可能使企业遭受损失，也可能使企业获得利益，其结果在事前是不确定的。 由于外汇风险是由外汇汇率的变动而引起的，因此外汇风险一般是由本币、外币和时间三个因素共同影响的结果。 * * 外汇风险种类 折算风险 经济风险 交易风险 * * 经济风险 经济风险是指由于意料之外的汇率变动对企业未来收益变化的一种潜在危险。它并不是在会计处理程序中产生的，而是在经济分析时发生的。它是对某一时间内现金流量折现的预告。 * * 经济风险 经济风险管理的目的，是预测实际汇率改变对企业未来现金流量可能造成的变动影响。为了达到这个目的，管理者在不均衡状态发生时，不仅必须知道，而且更要准备好在这种情况下企业所做出的最佳反应；如果企业能通过国际运作，分散其营运与财务基础，则风险管理的工作可以说已达到大半了。 * * 经济风险的原则 分散营运。如果企业已通过国际化分散其营运，那么就管理者而言，可说是已处于一种能马上认识不均衡状态和立刻表现竞争性反应的地位。 分散财务基础。一是积极移动资本。如果企业分散融资来源，那么就可获得依国际费雪效应分散风险的好处。另外一个是以