银企关系与县域中小企业信贷可获性.docVIP

PAGE PAGE 1 银企关系与县域中小企业信贷可获性 　　摘要：本文通过对江苏苏南、苏中和苏北县域中小企业的调查，运用Probit模型实证分析了银企关系对县域中小企业信贷可获性的影响。实证结果表明：样本中小企业与银行的往来时间长度、企业的盈利能力以及企业主从业年数与中小企业信贷可获性呈显著正相关关系，同时整体宏观经济环境对中小企业信贷可获性有显著影响。因此，中小企业与银行间应形成长期稳定的客户关系，政府应积极为中小企业发展创造宽松的环境，以引导并促进中小企业的健康发展。 　　关键词：县域中小企业；银企关系；信贷可获性 　　中图分类号：F830.5文献标志码：A文章编号：1001-862X（2013）02-0037-007 　　一、引言 　　改革开放30多年来，中小企业在经济增长、提供就业岗位、技术创新、促进经济体制改革等方面发挥着重要的作用。但是中小企业在发展过程中遇到了很多问题，其中融资问题是制约中小企业发展的主要因素之一。为缓解中小企业融资难，我国出台了一系列政策措施，通过综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对中小企业的融资支持。但已有研究表明，中小企业的主要融资渠道依然是向银行借款[1]，而银企关系是影响中小企业能否从银行获得贷款的因素。张捷和梁笛（2004）发现密切的银企关系有助于缓解中小企业的贷款约束，长期的银企合作关系能增加相互了解，降低银行的贷款风险。[2]因此，研究银企关系紧密度与中小企业贷款可获得性，对于缓解中小企业融资约束，促进中小企业的健康发展有着重要的现实意义。 　　国外关于银企关系的研究主要分为两类：一类是以Petersen、Berger、Boot为代表的美国派，另一类别是以青木昌彦为代表的日德派。但是现有的研究主要以美国派为主。Banerjee，BesleyOuinnane（1994）认为关系贷款使参与各方受到来自关系贷款者长期的约束与激励，因此，借款方比较注重长期合作关系的建设与维持而减少短视行为。[3]VonThadden（1995）的实证研究表明，长期合作关系中的企业会向银行主动透露企业的内部信息，银行在对企业更加信任的基础上，会增加对企业的贷款。[4]Boot（2000）从私人的角度定义关系融资，认为银行和企业之间不仅仅是简单的金融交易，而且在联系中会相互传递私人信息，从而克服银企之间信息不对称。[5]LucLaeven（2001）在对俄罗斯的关系型信贷进行实证研究后发现，关系型贷款可以缓解银行与企业之间的信息不对称，从而降低信用风险。[6] 　　国内学者就银企关系对中小企业融资的影响也展开了广泛研究。王红萍（2007）以信息经济学为理论基础，结合契约经济学、制度经济学相关理论，分析指出我国银企之间信息不对称现象严重。[7]同时，我国的企业信用等级评级制度不完善，银行对企业的了解不深，使得银企关系处在进退两难的尴尬境地。[8]陈孔军（2008）认为，企业融资需求与银行要求的不对称以及中小企业的规范运作程度与银行的信贷条件之间存在较大差距是导致银企关系不融洽的重要原因。[9]刘晓敏（2009）指出信息不对称、诉诸法律成本过高、担保制度不健全等原因导致借贷双方的交易成本较高，从而使得金融机构惜贷，中小企业难以取得贷款。[10]此外，已有文献采用了不同的方法研究银企关系，万芊、刘力（2011）运用比较分析法发现，地区金融环境的差异对中小企业融资行为有确定的影响。[11]李琳、粟勤（2011）运用logit模型对关系型银行与中小企业融资进行了实证研究。[12]陈维娜、张媛、唐杰（2011）等利用多元回归模型研究了银企关系对中小企业融资的影响。[13]颜白鹭、阮继龙（2011）则采用因子分析及对因子的回归分析法，得出银企关系的加深并不一定降低中小企业贷款利率的结论。[14] 　　综上，国内外学者广泛探讨了银企关系对中小企业信贷可获性的影响，以上研究成果为今后进一步的探索做出了有益的贡献，但研究中仍有空白之处。首先，已有研究尚未见基于县域及以下农村金融市场中银企关系对中小企业信贷融资影响的实证研究，且研究方法多为因子分析法和多元回归分析法；其次，已有文献实证分析中，控制变量宏观经济环境指标选择时仅以地区作为宏观经济环境指标，忽略了宏观经济环境背景。因此，借鉴已有研究，本文运用对江苏县域中小企业的抽样调查数据，采用Probit模型，实证分析银企关系紧密度对县域中小企业信贷可获性的影响。 　　银企关系是指商业银行与企业这两个市场化运行主体交易行为的一种融合。其涉及的内涵较广，不仅包含资金关系，还包含市场交易的衍生物——债权关系、股权关系、账户关系、中介关系、人事参与关系、顾问关系等。[15]由于本文分析中小企业的贷款可获性，因此，本文所指银企关系仅指银行与企业之间的