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宠物用品行业分析报告 作者：海通证券宋丽娜、焦艳、蔡建铭 提供支持：上海宠爱商贸有限公司专业宠物用品行业12年 1宠物行业产业链 宠物行业指涉及与宠物相关的所冇领域，主要包括宠物养殖、宠物交易、宠 物食品批发与零售、宠物用品批发与零售、宠物医疗、宠物培训、宠物美容、宠 物保险以及宠物善终等部分。 宠物用品一般定义为直接为宠物购买，供宠物使用的相关产品，主耍包括宠 物附屈用品（宠物窝垫、牵引器貝、宠物餐具、宠物玩具）、宠物清洁用品和宠 物服饰等。 宠物行业产业链如下： ?基础性训练?居家礼仪训练? ?基础性训练 ?居家礼仪训练 ?社交技能训练 ?运动技能训练 ?宠物干粮 ?宠物湿粮 ?营亲品 -零食 2宠物用品行业全球市场情况 ?宠物养道场?宠物交易 宠物用品 ?附厲用品 ?瘠洁工具 ?宠物朋装 ?洗澡、修毛、剪指甲 4 ?疾病、伤残 ?壬出 ?死亡 2.1宠物行业全球市场分布情况 北美是宠物产业的最大市场，占金球宠物经济产值总额的37%O同时随着亚洲国家经济水平捉高，宠物数量增加，宠物经济增长迅速，目前亚洲的宠物经 济产值占全球总额与欧洲产值比重基木相当，均在23%左右。预计亚洲市场宠 物经济产值将在近几年超越欧洲成为全球宠物经济第二大市场。 全球宠物行业产值分布情况 6%37%24%23% 6% 37% 24% 23% ■北美洲■欧洲■亚洲■南美洲□大洋洲 非洲 数据来源：Europe Economics 2.2美国宠物行业市场情况 美国宠物产业萌芽于100?200年前，目前已是全球第一大宠物经济大国，全 美65%的家庭至少拥冇一只宠物。2014年，美国宠物产业消费约580.4亿美元, 其中宠物用品（包括宠物非处方药、清洁用品和窝垫）消费占比合计超过32%,预 计未來五年仍将以约5%增速发展。 2014年美国宠物产业消费分布 宠物用品/非处 方药24%宠物清洁/窝数 8% 方药 24% 宠物清洁/窝数 8% 宠物活体交易 4% 宠物食物 38% 兽医养护 26% ?宠物食物*兽医养护■宠物活体交易*宠物淸洁/窝垫 宠物用品/非处方药 数据来源：美国宠物产品协会（APPA） 美国宠物经济发展的爆发期是在21世纪初期，2004-2007年复合增长率达 到6.44%。虽然经历了 2008年金融危机，但宠物产业仍保持着4%以上的增长 速度。宠物经济产值占美国经济总产值2%o随着美国单身家庭和老龄人口增加, 预计美国宠物数量仍会以毎年2-3%左右的速度增长，从而会直接刺激宠物养殖 和宠物交易收入的增长和间接带动宠物产品零售和宠物服务业等细分行业的持 续增长。预计未來几年，美国宠物产业仍将保持4?5%的速度稳定增长。 美国宠物行业消费规模及增长率变化 70020042006 2008 2010 2012■消费额一増长率2014 2015E% O7% 70 0 2004 2006 2008 2010 2012 ■消费额一増长率 2014 2015E % O 7 % O % O 1 増长率I % % % % .O.O.O.O 6.5.Q3.20 8.0% 0.0% 数据來源：美国宠物产品协会（APPA） 美国知名宠物用詁詁牌商： Starmark 星记玩具 ISLE OF DOGS 爱犬岛 PetsmartPetco、美国 KONG 和品谱集团。 2.3欧洲宠物行业市场情况 欧洲宠物市场同美国市场较为类似，已经进入了产业的成熟期。据统计，在 欧洲有7500万家庭拥有至少一只宠物。据彳占计，2014年欧洲市场的宠物行业, 的总产值超过250亿欧元，并保有每年2?3%的增长率。2014年宠物行业消费分 布屮，宠物用品相关产业占据约22%的比重；徳国、法国、英国、西班牙、荷兰 和意大利宠物行业消费产值占据了欧洲总产值的68%。销售渠道方面，欧洲市场 与美国市场比较类似，存在着传统的宠物零售商店，花卉商店，自助商场，还冇 --些超市和折扣商店进行宠物用M的销售，近几年线上和移动端的销售取得了快 速的发展。不同渠道的零售商会选择不同的产晶范围和产晶定位。传统超由和折 扣居会选择典型的屮低端和较高销量的150-200种宠物用品；专业的宠物零售丿占 则会提供包括食物、玩具、清洁、窝垫等全品类宠物用品。 2014年欧洲宠物产业消费分布 且宠物食品■宠物用品■宠物服务业 数据来源：欧洲宠物食詁行业协会(FEDIAF) 欧洲知名宠物用品品牌商： 德国 Fressnapf 欧洲 Zooplus AG(XETRA)、意大利 Ferplast 德国 Trixie 2.4中国宠物行业市场情况 1999年，我国真正有效的宠物数量不足4000万只，到2010年，我国宠物 数量已超过1?5亿只，但是与美国、西欧等国家和地区相比，我国宠物家庭占总