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财务管理 吕宝军 张远录 主编 清华大学出版社 高职高专经济管理基础课系列教材 第一章 财务管理基础理论 第一节 财务管理的内容 财务活动 财务管理的概念 财务管理的具体内容 财务管理的特点 1、含义 财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回以及分配等一系列行 为。 2、筹资活动 筹资是指企业为了满足生产经营对资金的需要筹措和集中所需资金的过程。 3、投资活动 投资可以分为广义投资和狭义投资。广义投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括在企业内部和外部使用资金。狭义投资仅指在企业外部使用资金。 一、财务活动 4、资金营运活动 企业所发生的一系列资金收付，都与企业生产经营有关。因企业生产经营而引起的财务活动称为资金营运活动。 5、分配活动 企业所实现的利润，在交纳所得税后按规定提取盈余公积，剩余利润可以分配给投资者或暂时留存企业。分配是对企业利润分割、分派的过程。 二、财务管理的概念 财务管理是基于企业在经营中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理活动。 三、财务管理的具体内容 筹资管理 投资管理 资金营运管理 收益分配管理 1.财务管理是价值管理 财务管理主要是对财务活动进行管理，财务活动反映出企业中价值形成、实现和分配的内容；财务管理使用资金、成本、收入、利润等价值指标，运用财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析等手段，处理价值运动中经济关系。 2.财务管理具有广泛性 财务管理涉及到筹资管理，金融市场作为筹资的场所，使财务活动融入金融市场体系，也使财务活动由企业内部扩展到企业外部。企业管理的任何内容都要在资金运动和价值的变化上反映出来。这些都决定了财务管理具有广泛性。 3.财务管理具有综合性 企业财务管理是围绕资金运动展开的，而企业生产经营活动各方面的质量和效果，多数可以通过资金运动过程和结果反映出来，资金运动具有综合性，这就决定了财务管理具有综合性。 四、财务管理特点 企业目标 企业目标对财务管理的要求 财务管理目标的含义 财务管理目标的协调 第二节 财务管理的目标 1.生存 企业生存的基本条件就是以收抵支和到期偿债。 2.发展 任何事物都必须发展，企业也是一样。 3.获利 企业只有获取利润，才能不断满足消费者的需要，不断扩大自己的市场份额，才能生存和发展下去。 一、企业目标 二、企业目标对财务管理的要求 1.生存目标对财务管理的要求 保持以收抵支和偿还到期债务的能力，降低破产的风险程度，使企业长期、稳定地生存下去是对财务管理的第一个要求。 2.发展目标对财务管理的要求 筹集企业发展所需要的资金，是对财务管理的第二个要求。 3.获利目标对财务管理的要求 对企业正常生产经营产生和从外部取得的资金加以有效利用是对财务管理的第三个要求。 1.利润最大化 2.资本利润率最大化或每股利润最大化 3.企业价值最大化 三、财务管理目标的含义 四、财务管理目标的协调 1.所有者与经营者的冲突与协调 1）解聘 2）接收 3）激励 2.所有者与债权人的冲突与协调 1）限制性借债 2）拒绝合作 3）债转股。 资金时间价值 投资风险价值 第三节 资金的价值观念 导入案例 兴帮公司货币时间价值的计算”（选自《财务管理学教学案例》 中国审计出版社出版 吴安平 王明珠 尹桂凤 谢梁秋编著 2001年第1版） 1.基本案情 兴帮公司在建行沈阳科技支行设立一个临时账户，2003年4月1日存入15万元，银行存款利率为3.6%。因资金比较宽松，该笔存款一直未予动用。2005年4月1日兴帮公司拟撤消该临时账户，与银行办理消户时，银行共付给兴帮公司16.08万元。 2.问题探讨 1）如果兴帮公司将15万元放在单位保险柜里，存放到2005年4月1日，会取出多少钱？由此分析货币产生时间价值的根本原因。 2）什么是货币时间价值？ 3）货币时间价值为什么通常用“无风险无通货膨胀情况下的社会平均利润率”来表示？ 一、资金时间价值 1.资金时间价值的概念 资金的时间价值又称为货币时间价值，是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值额。 2.资金时间价值的计算 1）单利的计算 ①单利终值的计算 单利的终值为本金与以单利计算的利息之和。其计算公式为： F=P+nPi=P(1+ni) ②单利现值的计算 例1-2欣