僵尸企业与税负扭曲_李旭超.pdfVIP

DOI:10.19744/j.cnki.11-1235/f.2018.04.012 《管理世界》 2018年第4期 僵尸企业与税负扭曲* □李旭超 鲁建坤 金祥荣 摘要：在经济新常态下，“减税降负”以激发企业活力，是推动经济发展的重要举措。本 文从僵尸企业角度探讨中国企业税负的扭曲和结构性问题。实证结果发现，僵尸企业显著 提高了正常企业（即非僵尸企业）的实际所得税税率。全省份僵尸企业资产占比每提高1%， 正常企业实际所得税税率平均提高0.263%，具有统计和经济显著性。财政压力越大的省份， 僵尸企业对正常企业实际所税税率的影响也越大。上述结果在不同僵尸企业识别方法和工 具变量回归中保持稳健。僵尸企业的影响具有跨行业效应，正常企业所在行业内僵尸企业 越少，受其他行业僵尸企业的影响越大。企业规模越大，实际所得税税率增加越多。“鞭打快 牛”，造成资源错配。解决僵尸企业问题，既可以提高资源配置效率，也可以降低正常企业的 税负，一石二鸟。 关键词：僵尸企业 财政压力 税负扭曲 资源错配 一、引言 在经济新常态下，“减税降负”以激发企业活力，成为推动经济发展的重要举措。宏观层 面的税种调整（如营业税改增值税等）、税率调整（如降低诸多税种的税率，提高免征额等）等 被广为讨论，并且作为政策被逐步实施。然而，微观层面上，企业所承担的实际税负并不完 全取决于宏观税种和税率。在无法调整法定税率和税种的情况下，政府可以通过影响税务 机关征管效率来改变企业实际税负。地方政府征税努力的差异导致企业实际税率差异巨大 （高培勇，2006；吕冰洋等，2016）。特别是在分税制的条件下，地方政府的财权与事权不对 称，地方财政自给率较低，普遍面临财政压力。财政压力的加大会促使政府提高税收征管效 率，增加企业实际税率（陈晓光，2016）。 企业既是经济增长的推动者和就业机会的创造者，又是税收等财政收入的提供者。然 而，僵尸企业一方面不具盈利性，纳税能力低，减少税源；另一方面其生存往往需要依赖财政 补贴或外部融资支持，消耗财政资源（申广军，2016），加剧地方政府的财政紧张。在地方财 政收入需要保持稳定，税源却又减少的情况下，具有盈利能力和纳税能力的正常企业（即非 僵尸企业）可能会面临更强的税收征管和更高的实际税负，“鞭打快牛”。因此，僵尸企业的 存在可能造成微观企业层面的税负扭曲和结构性问题。 本文利用1998~2013年中国规模以上工业企业数据，实证检验僵尸企业对于正常企业 （即非僵尸企业）实际所得税税率的影响。实证结果发现，僵尸企业显著提高了正常企业的 实际所得税税率。全省份僵尸企业资产占比每提高1%，正常企业实际所得税税率平均提高 0.263%，具有统计显著性和经济显著性。僵尸企业通过财政压力的渠道施加影响，财政赤字 越高的省份，僵尸企业对正常企业实际所得税税率的影响也越大。当本省份僵尸企业资产 占比取样本均值时，财政赤字每提高 1%，正常企业实际所得税税率因僵尸企业而提高 *本文