收益和风险资本资产定价模型.pptVIP

6.2.2 两种证券组合的投资比例与有效集 例7，投资于A、B两种股票，得到不同投资比例下期望收益率和组合的标准差 组合 对A的投资比例 对B的投资比例 组合的期望 收益率 组合的 标准差 1 1 0 10.00% 12.00% 2 0.8 0.2 11.60% 11.11% 3 0.6 0.4 13.20% 11.78% 4 0.4 0.6 14.80% 13.79% 5 0.2 0.8 16.40% 16.65% 6 0 1 18.00% 20.00% 期望报酬率（%） 标准差（%） 0 14 16 18 20 10 12 10 12 14 16 18 最小方差组合 全部投资于B 全部投资于A 1 2 3 4 5 6 可行集 几项特征： 1、风险分散化效应 2、表示出了风险最小组合 3、投资的有效集（红色部分） 期望报酬率（%） 标准差（%） 4、相关系数越小，分散化效应越强 只有两种证券构成投资组合时，所有组合都位于一条弓形曲线之中。当多种证券构成投资组合时，又会出现什么情况 期望报酬率（%） 标准差（%） 证券组合可行区 M N 6.3 多元化投资组合的风险分散原理 6.3.1 多元化举例 由于任意两类证券的相关系数小于1，就可以达到风险分散效果；因此当所拥有的投资组合越多，风险越低 ？是否意味