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移动支付： “夺取钱包”之战 移动支付 2014年7月 移动支付：“夺取钱包”之战 在全球范围内，移动支付的收入规模有望增长750亿美元。由于能提高支付 便捷程度，移动设备蕴藏极大商机，而以下两组数据之间的悬殊差距更凸 显了这种商机的巨大规模：全球范围内，活跃的信用卡/借记卡账户估计为 13亿个，而活跃的手机用户约为70亿个，其中20亿为智能手机或同类产品 用户。我们认为：移动支付全球收入“蛋糕”将从1,750亿美元提高至 2,500亿美元，其中450亿美元属于发达市场、300亿美元属于新兴市场。 未来哪种收入模式会主导整个行业有待观察。这些年，日本和韩国已有比 较成熟的移动支付收入模式。但在欧洲和美国新兴模式也在崛起。多家电 信企业襄助的手机钱包品牌 Isis正在考虑以在手机里存储支付凭据为名目， 向发卡行收取手续费。其他同类服务例如谷歌钱包，也在努力创造新商 本资料并非证券研究报告，相关 内容仅供贵方参考，不得复制、 机，方法包括收集和打包用户数据，用于精准营销。此外，众多零售商力 提供给他人使用或出版（包括部 推 “商铺客户交易” （MCX）平台，试图通过采用其他支付手段，降低各 分或全部）。本资料不得向媒体 方接受其服务的成本。 或任何第三方转发或参阅。请阅 读本资料末的免责声明。本资料 情境分析。围绕技术和普及，本报告列出四种情境。其中两种情境实现概率 中可能包含某些第三方撰写或发 最大：1）硬件方案成为手机钱包标准——最有条件受益的包括：Visa 、万 布的内容，该等内容未经过第三 事达 （Mastercard ）、商户、银行等；业务可能受到冲击的公司—— 方相关部门及人员的审阅、批准 或拒绝。贵方收取本资料即表明 PayPal、谷歌和其他电子钱包、电信企业；2 ）部分云服务供应商成为标准 贵方已不可撤销地同意接受上述 ——最有实力入围的：PayPal、苹果、谷歌；业务或遭受冲击的公司：电 提示及本资料末的免责声明之约 信企业、POS机生产商、移动支付可信服务管理平台 （TSM ）。不过无论 束。任何不遵守这些约束的行为 上述哪种情境，预计Visa和万事达的业务模式和地位依旧会非常稳固。 可能构成违法。 目录 摘要1 移动支付商机：做大“蛋糕”，抑或移动“奶酪”？1 该领域潜在的结构3 情境分析一览4 支付行业格局5 当前体系5 移动设备的三重 “新角色”5 移动支付对当前各方的影响7 移动支付潜在新参与者12 我们的分析框架13 移动钱包：市场演变15 四种可能性15 两大核心情景15 基于硬件和基于云的商业体系对比18 相关企业如何“各显神通”把握新机遇24 苹果公司24 PayPal （eBay ）26 谷歌28 “商铺客户交易” 平台（MCX）28 美国运通29 Visa 和万事达30 电信服务：Isis 移动钱包——能否普