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可转换债券：是指企业按照法定程序发行，在一定期限内依据约定条件转换成股份的公司债券，投资者有自由选择的权利，可转换债券在转换为股份之前，应按一般债券处理，即按期计提利息，并摊销溢价和折价对可转换债券应设置“应付债券－可转换债券”进行核算．对债券面值不足以转换股份份额的部分，企业应当以现金偿还 本次研讨的问题列表 1.上市公司发行可转换债券与后续融资方式的比较 2.上市公司发行可转换债券应具备的条件 3.债券发行价格的计算以及溢价和折价的实质 4.分析这次上海机场可转换债券方案的特点 5.借款费用资本化的理解 发行可转换债券和后续融资的比较 １．转股价格的确定　 　　虹桥机场的转股价格的制定以可转换债券公司股票前一个月的平均价格9.73元为准，将转股价定为10元，溢价比率为2.77%。这个转股价格是比较合理的，而且这一转股价格还低于机场公布发行可转换债券时二级市场10.10元的股价，保证了机场转债的投资价值。 ２．转换价格的调整方面 　　首先它设定了比较完整的转换价格的自然调整方案，使公司能够根据公司的配股以及增发新股等资本运作方式的变化自然调整可转换债券的转股价格。为了促进转股，公司还规定当公司向股东派送现金红利时，转股价格不作调整。另外，方案还赋予公司在不违反任何法律、法规的前提下，在机场转债的存续期内降低转股价格的权利并对这一权利进行了一定的限制。 ３．回售条款的设置 　　投资者在指定的回售日内可以以预定的回售价格将所持有的可转换债券回售给上市公司。因此虹桥机场转债的设计在很大程度上考虑了投资者的利益，为投资者提供了提前变现的渠道。为了保障投资者的权利，使投资者真正享有回售的权利，在机场转债的赎回以及回售条款中规定，公司的有条件赎回期限不包括回售申请期。 ４．虹桥转债并没有设置强制转换的条款，这样一方面可以降低债券的利率，另一方面由于机场转债有可以下调转股价格的条款，也能够起到同样的作用。 １．资产支出已经发生，资产支出包括为构建或者生产符合资本化条件的资产而以现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出 　２．借款费用已经发生 　３．为使资产达到预定可使用或者销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始 允许资本化的条件 案例（1） 以下情况均不得资本化 ⑴ 专门借款费用已发生，实体建造工作已开始，但所需物资都是赊购且不带息 ⑵ 用银行存款购置了工程物资且已动工兴建，但专门借款资金尚未到位 ⑶ 用银行存款购置了水泥、钢材，专门借款已开始计息，但尚未动工兴建 注：每题中的红色序号（如① ）为缺少的条件 * * 口号 ：用实力征服别人，用行动带动别人， 用坚持赢得别人，任何环境中我们都是最优秀的人！ 本次讨论课主题：可转换债券 　组长：邹敏敏　记录人：汪靖　发言人：徐林芳 　组员：陈科成　张程程　董丽燕　蔡书君　叶玲　 　　　　朱明 案例介绍： 　　虹桥机场将于近日发行13.5亿元可转换债券．这意味着境内证券市场将出现真正意义上的可转换公司债券． 　　据悉，本次发行按每张面值100元发行，以每100股配售２张虹桥机场社会公众股股东配售，其余网上发行．债券期限５年，转换期将从今年８月开始，初始转股价每股10元，从具体发行条件来看，颇有创新之处，例如，为切实保护转债持有者的权益，公司有权向下调整初始转股价，以确保转股成功，另外与国内其余转债不同，此次取消了强制转股条款． 　　虹桥机场成为可转换公司债券管理暂行办法出台后首家发行转债的Ａ公司．此次发行，不仅为国内证券市场引入新的投资品种，亦为上市公司融资开辟了新的渠道 　　虹桥机场位于上海市西郊，距市中心仅13公里，多少年来，它一直是上海空港的代名词。虹桥机场自1996年以来屡获中国民航业组织的“旅客话民航”活动、旅客吞吐量800万人次以上机场组第一名。虹桥机场候机楼占地8.2万平方米， 由A、B两座候机楼紧密相连。作为一个重要的服务窗口，主要承担国内出发、到达旅客及备降航班的运输任务，同时为机场安全生产、航班正点、提供地面服务保障。 可转换债券转换为股份时 　　借：应付债券－可转换公司债券（账面价值） 资本公积－其他资本公积（该项可转债的权益成分的份额） 　　　贷：股本（股票面值总额） 　　　　　库存现金（实际用现金支付的不可转换股票的部分） 　　　　　资本公积－股本溢价（差额） 转换时，应将为摊销完的溢价或折价全部转销 发行可转换债券时 　 借：银行存款　（实际收到的金额） 　 贷：应付债券－可转换公司债券（可换债中负债成分的公允价值) 　　　　　资本公积－其他资本公积（差额） 根据《可转换债券管理暂行办法》的规定，可转换公司债券的发行人包括上市公司和重点国有企