公司治理的不同模式与存在的问题.pptVIP

三、全球公司治理的不同模式 4. 内部人控制模式 （Insider control model） 存在于东欧过渡经济中。其特征是公司内部人员在公司运行和发展中居于主导地位，中小股东的利益和银行等利害相关者的利益不能得到恰当的保护。 三、全球公司治理的不同模式 5.不同模式的趋同 不同国家的公司治理模式，是不同国家特有历史条件下各种因素相互作用、长期演进的结果。在经济全球化的背景下，随着近年来股权革命、股东积极主义和股份文化的出现，以及越来越多的机构投资者采取公司治理导向的投资策略，不同国家的公司（尤其是上市公司）治理机制已经开始出现了一种趋同的变化，若干共同的基本理念和基本原则成为不同公司治理模式变迁的统一基础。 四、公司治理存在的问题 典型案例分析 1.安然公司丑闻? 安然（全美第七大企业）事件是会计失败？审计失败？商业模式失败？ 安达信会计师事务所首席执行官约瑟夫·贝拉尔迪诺说，安然的破产“ 首先而且主要是商业上的失败”，安然做了一些投资，而这些投资失败了。“ 会计事务并没有导致安然股价下跌，失败的商业模式才是真正原因。” 四、公司治理存在的问题 典型案例分析 1.安然公司丑闻? 公司治理失败？ 英国《金融时报》 2002年2月14日文章： At the heart of the Enron scandal is a failure of corporate governance Senior executives who permitted or encouraged misleading accounting treatment An audit committee that signed off on misleading accounts。 Individuals enriched by transactions with the company that employed them A board that was ineffective in supervising senior managers actions Whistleblowers complaints that were ignored or whitewashed. 四、公司治理存在的问题 典型案例分析 1.安然公司丑闻 根据安然公司发布的内部调查报告，安然公司设立了大量的财务合伙帐户，其中有许多帐户是虚构的，有几个帐户甚至用的是电影《星球大战》中人物的名字。这些合伙帐户除了被用来做假帐掩盖债务和亏损、虚报盈余之外，还使公司少数人在几乎没有风险的情况下很快赚钱发财。 报告说，这些财务合伙帐户的始作俑者和管理人员就是前财务总监法斯托，他本人利用财务合伙形式至少赚取了3000万美元。 据报道，法斯托经营的一个家庭基金在短短两个月内就把2.5万美元变成了450万美元。法斯托的助手科珀在3年中把12.5万美元变成了1050万美元。他们大多数时候都是在跟自己人交易 。 四、公司治理存在的问题 典型案例分析 1.安然公司丑闻 安然集团去年曾付给公司执行级人员总额为4亿3200万美元的一次性巨额花红和其他现款，作为对2000年达到一系列股价预定目标的奖励。调查人员现在发现，恰在此时，那些执行级人员虚报公司利润多达10亿美元。 黑金政治问题：35名美国高级官员拥有安然公司的股票或曾收受该公司的高额顾问费，而布什的经济顾问林赛更被指称涉及利益冲突。此外，在1989年至2001年期间，71位参议员和187位众议员收受了安然公司的政治资助。 安达信：审计失职和故意销毁数千份有关文件；同时提供与账目管理业务有关的内部管理咨询服务和外部审计服务 安然丑闻的揭露，正引发退休金制度、企业道德和责任、财务透明度、审计以及政治捐款等多个领域的改革。 四、公司治理存在的问题 典型案例分析 1.安然公司丑闻 The solution is to establish basic working practices as the norm in every listed company of any size: a strong board, with an appropriate balance of executive and non-executive members a clear leader drawn from the independent directors an enhanced role for the audit committee and compensati