营运资本管理培训课件之四.pptVIP

营运资本管理; 持有现金的动机 ;现金管理的目标;现金持有决策;现金持有决策; ☆ 假设前提 ： （1）公司的现金流出量是稳定并且可以预测的； （2）在预测期内，公司的现金需求总量是一定的； （3）在预测期内，公司不能发生现金短缺，且可以出售有价证券来补充现金。;;现金相关成本计算; ☆ 计算公式;现金持有决策;;;3、米勒-欧尔模型(随机模式);最佳现金余额的均衡点;恒远公司的日现金余额标准差为5000元，每次证券交易的成本为500元，有价证券的日报酬率为0.06%，公司每日最低现金需要为0，那么恒远公司的现金最佳持有量和持有量上限分别为多少？ ;练习题2： 某企业的现金流量有很大的不确定性，日现金余额标准为10000元，有价证券利息率为9%，每次现金转换成本为30元，公司每日最低现金需要量为0，那么该企业的最佳现金余额和持有上限分别是多少？;案例分析;应收账款管理;（一）应收账款机会成本;【例】假设某公司预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款周转天数( 或收账天数)为60天，变动成本率为60%，资本成本为10%。;（二） 管理成本;信用标准;信用条件;收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施。 积极的收账政策（应收账款、坏账损失、收账成本的变化？） 可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。 消极的收账政策（应收账款、坏账损失、收账成本的变化？） 可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用 ;;;;;应收账款的日常控制;应收账款的日常控制;应收账款的日常控制;应收账款的日常控制;应收账款的日常控制;第四节 存货管理;;;☆ 基本思想; ☆ 存货决策的目的： 找出使订货成本和储存成本合计数最低的订货批量，即经济订货批量。; ☆ 经济订货批量的基本模型推导及公式; 【例】假设某厂全年耗用A材料1200千克，每次订货成本10元，每千克材料的年储存成本0.6元。 要求计算： （1）经济订货批量 （2）最低年存货相关总成本 （3）最佳订货次数