股市期货相关知识点及风险控制.docxVIP

当前经济热点 一、 股市方面的要点： 1、 14年末到15年中期的“政策牛市”：大家都知道中国自美国次贷危机之后也一直在采取 扩张型货币政策（通过增加货币供给来带动总需求的增长。货币供应量较多地超过经济正常 运行对货币的实际需求量，其主要功能在于刺激社会总需求的增加。货币供给增加时，利率 会降低，取得信贷更为容易，因此经济萧条时多采用扩张性货币政策）有机会大家可以了解 一下货币扩张政策。比如：四万亿计划、新增货币供给量、大量基础设施建设的投资拉动等 都使得中国的货币量疯狂扩张。在这种情况的驱动下，新增的大量货币流入个人手中（主要 体现是工资的增长以及造富情况的频繁发生）。但是，大家知道在近2年，实体经济投资风 险逐渐增大后，实体经济的投资将变得更加困难，以至于手中的钱逐步流向股市。所以在14 年末造就了所谓的“政策牛市”（国家一带一路计划和上市央企重组计划）。 2、 股市的短暂繁华：大量闲置资金的涌入造成了股市繁华的景象，大盘指数更是从2014年8 月份2200点位增长至2015年6月12 H 5178的点位。在不到一年的时间里，大盘指数增长 超过135%O 3、 股市泡沫的破灭：近乎疯狂的投机行为终于在6月15日得到毁灭，在不到20个交易日里 疯狂下跌到3384点，下跌近1800点，跌幅超过34%。大量资金的竞相出走造成了更大的恐 慌作用，各种救市策略都没有取得良好效果的情况下，转折竟然是：在公安部入驻证监会后 大盘逐渐企稳，由此可见中国的股市与国家政策是多么的相铺相成。 因此，到现在从股市流出的资金都选择其他的投资手段，比如接下来要讲的期货。 二、 期货方面的要点： 1、大家肯定都听过期货，但所谓的期货定义是什么呢？期货：期货的英文为Futures,是由 “未来” 一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同 约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 2、 在中国冃前有四家交易所，分别是：中金所、上期所、大商所、郑商所。每一家都有口己 的特色，比如：中金所（中国金融期货交易所）主要经营：（股指期货类）股指、期权、国 债等。上期所（上海期货交易所），主要经营：（金银铜螺纹钢）黄金、白银、铜、铝、锌、 铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶、沥青，其中金、银、铜、螺纹钢为主要投资品种。 大商所（大连商品期货交易所），主要经营：（东北衍生产品及铁矿石焦煤焦炭）玉米、黄 大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕稠油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤, 其中豆粕、焦炭、焦煤属于重要投资品种。郑商所（郑州商品期货交易所），主要经营：（中 国中原及南方商品产类）白糖、棉花、玻璃、PTA、甲醇、强麦、普麦、早稻、晚稻、粳稻、 菜籽、菜油、菜粕、硅鉄、猛硅。 3、 意义：期货交易特有的套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能以 及促进公平竞争功能对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义。 4、 近期市场变化：自从15年末黑色系（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）等相关附属商品触 底之后，在16年国家经济第一季度复苏，尤其是在公共设施和房地产方面呈现增长态势使得 基础原料需求增大的前提下，大量资金从股市流向期货市场，使得期货市场水涨船高。特别 是以螺纹钢和铁矿石最为凸显，呈现出强劲的增长趋势，特别是在4月22日仅上期所螺纹钢 的成交额就超过沪深两市成交额总和。反映岀市场疯狂的投机行为，螺纹钢更是在年前12月 份1618的低点，增长至4月21日2787点高位,短短四个月增幅超过72%,市场投机行为高 涨，泡沫逐渐增大。终于在证监会和各交易所的降温下，期货市场价格止涨转跌，而且下跌 更是失去理性。至昨日螺纹钢价格最低跌到每吨1917,短短22个交易日价格跌幅超过31%。 更是反映出期货市场的动荡不安，而那些以期货市场套期保值的公司，女口：螺纹钢方面的河 北敬业集团，河北钢铁集团等将在市场剧烈波动中失去期货市场本身的意义。 5、 因此在当下条件下可以看到在股市和期货市场上出现的不同程度的问题也反映岀当下国 内经济的现状。 接下来就简要讲解一下关于原油方面的要点： 原油基本面影响因素 1、 欧佩克(OPEC) 世界产油国为了维护自身利益，于1960年9月成立石油输出国组织，简称欧佩克(OPEC), 现有13个成员国：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、 加蓬、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国。总部设在奥地利首都 维也纳。 2、 原油库存 原油库存分为商业库存和战略储备，商业库存的主要目的是保证在原油需求出现季节性波动 的情况下企业能够高效运作，同时防止潜在的原油供给不足；国家战略储备的主要目的是应 付原油危机。 在国际原油市场上，美国原油