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基于企业互助担保基金的中小企业融资模式创新研究 　　摘要：资金是企业赖以生存的基础，企业的生产经 营依靠的就是资金的良性循环流转。如何协调中小企业、 商业银行、政府及中介组织等各方面的关系，为中小企业 创造一个宽松的融资环境，成为促进中小企业发展现实而 紧迫的问题。研究以国家开发银行中小企业融资模式为入 口，在介绍其典型模式的基础上分析其存在的问题，并对 现行典型融资模式进行改良，且提出以后可进一步改良的 方向。 　　关键词：互助担保基金 中小企业 融资模式 创新 　　1 现行开发银行中小企业融资模式及问题 　　1.1 开发银行中小企业融资的典型运作模式 　　在发展中国家通常使用两种方法来解决这个问题：一 是政府以财政收入直接进行投资，提高中小企业净值。二 是由政府提供贷款或担保，以此减少信息不对称的状况。 开发银行在后一种方法上做了一些有益的尝试。开发银行 从创建小企业管理平台、贷款平台和担保平台入手，把地 方政府的组织协调优势、开发银行的融资优势、群众组织 的民主监督制约优势和小金融机构的营业网点和网络结算 优势结合起来，建立了以“三台一会”为核心的贷款运作 体系，其运作模式如图 1 所示： 　　①管理平台：是指由各地市政府和国家开发银行各地 分行共同发起、成立的开发性金融合作领导小组。②融资 平台：由地方政府指定并授权承担中小企业贷款统借统还 责任的企事业法人实体，承担还款责任。③担保平台：指 合作地区与开发银行有较为稳定合作关系，为开行中小企 业贷款提供担保的担保机构。④信用促进会：中小企业自 律的社团组织，准征信机构和企业信用互助组织。 　　1.2 现行融资模式存在的问题 现行的“三台一会”融 资模式使许多中小企业的融资需求得到满足，同时缓解了 中小企业融资难的问题。但是现行的“三台一会”融资模 式还存在一些不足，这些不足限制了“三台一会”融资模 式功能的有效发挥。具体来看“三台一会”融资模式存在 的问题主要表现在“信用促进会”的有效性上。在“三台 一会”融资模式中，信用促进会并没有很好地发挥它应有 的作用，具体表现在： 　　1.2.1 信用促进会成员的准入门槛标准执行不严格。对 于信用促进会的准入门槛，凡在当地依法成立的中小企业 及企业集团，有融资需求的均可申请成为信用促进会的单 位会员，由信用促进会理事会讨论通过并颁发会员证。但 在实际操作过程中，信用促进会对申请者的真是情况不是 非常了解，在申请者提供高额会费、赞助或捐赠等诱惑下， 会出现信用促进会对准入门槛标准执行不严，使得一些低 信用级别的企业也成为会员，从而使得信用会会员的信用 等级参差不齐，开行、融资平台在筛选企业时，容易混淆 其视线。 　　1.2.2 信用促进会对会员的信用评价不够科学。为规范 运作，信用促进会建立会员信息系统，同事将对会员展开 信用征集和信用评价活动，但是，在实际操作过程当中， 由于信用促进会属于中小企业自愿组成的联合性、自律性、 非营利性的社会团体组织，因此，其对会员进行的信用评 价包含的主观性、随意性成分较多，使其对会员信用评价 的公信力受到一定程度的影响。 　　1.2.3 信用促进会对会员的约束有限。信用促进会最主 要的功能还是沟通政府与企业、开发银行与企业、融资平 台与企业、担保机构与企业的联系，向政府、开发银行、 融资平台以及担保机构反映会员的要求和建议，同时向会 员传达政府、开行等的要求。这使得即使中小企业是信用 促进会的会员，其违约成本也比较低，因为这不会对他产 生实质性的影响，顶多被信用促进会带上一顶“不讲诚信” 的帽子，被取消会员资格，但之后，只要该企业再申请， 缴纳会费、赞助或捐赠一定资金给信用促进会，很有可能 又成为该会会员。 　　综上所述，以上信用促进会存在的最大问题是对会员 企业缺乏相当程度的了解，使其对会员企业做出的信用评 价缺乏客观、公正性，从而影响其对会员企业的约束力。 因此，要提高现有“三台一会”融资模式的效率，需在增 强企业信用上下功夫。 　　在“三台一会”融资模式中，要增强单个企业的信用， 除了贷款企业必须是信用促进会会员外，还可以通过企业 间的互联互保方式来增强对贷款企业的风险防范。 　　在“三台一会”融资模式中，由于信用促进会存在上 述缺陷，致使其对会员的信用评价效果受到一定程度影响， 因此，在“三台一会”融资模式下，由于单个中小企业的 实力有限，其信用水平受质疑，因此申请贷款成功的概率 较低，但是如果该企业是一个产业群中的成员，则它的优 势就会体现出来了，作为降低贷款风险的措施之一，开行 可要求属于集群中的贷款企业按自愿的方式进行互联互保 （见图 1）。 　　2 对现行融资模式的改良――企业互助担保基金模式 　　2.1 互助担保基金模式――1+N 模式 1+N 模式的运作 关键：一是找到“