中小民营企业融资现状及解决策略.doc

中小民营企业融资现状及解决策晔 摘要：我国民营企业不断发展壮大，在国民经济屮的地位不容小觑, 自次贷危机以来，全球经济形势放缓，民营企业的发展遇到了新的挑战， 特别是中小民营企业面融资现状不容乐观，普遍缺乏发展资金，错失很多 发展机会，甚至导致相当数量中小民营企业的经营失败，融资成为制约民 营企业发展的一大瓶颈。解决民营企业发展中的融资难题，是进一步发 挥民营经济作用的关键所在。所以本文就屮小民营企业融资的现状进行了 分析和研究并提出了切实可行的改善中小民营企业融资环境的对策，以期 能够引起更多专业人士的关心和重视，进而在有效的改善中小民营企业融 资中存在问题的基础上促进中小民营企业实现更好更快的发展和进步。 关键词：屮小民营企业 融资现状 解决策略 一、中小民营企业融资现状 (-)融资渠道少，融资方式单一 我国资本市场发展不成熟，直接融资渠道尚不健全，设置的门槛高， 中小民营企业受自身实力的限制，很难具备公开发行股票、债券的资格, 缺乏直接融资渠道，直接从资本市场获得所需资金的机会很少。因此，间 接融资在民营企业的发展壮大过程中发挥着至关重要的作用，以金融机构 贷款为主，覆盖了中小民营企业融资的较大面积，加重了中小民营企业对 金融机构贷款的依赖，而金融机构贷款融资所带來的负面影响，也在一定 程度上阻碍了企业的发展。 (-)银企关系不平等，资源限制 银行商业化和市场化程度不断加深，银行安全系数不断提高，国有商 业银行经营普遍追求安全性和收益性。屮小民营企业大多经营规模较小， 处在创业初期或高速发展中，经营风险较人，盈利能力不稳定，由于信息 不对等，银行对企业的经营状况、财务信息缺乏足够的了解，对民营企业 的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款或限制对民营企业的贷款数 额。在现实中，占全国企业总数90%以上的中小民营企业所获得的来自金 融机构贷款资源比例不超过20%。 商业银行建立绩效考核等风险约束机制，以防范和减少信贷风险，目 前普遍授信权回收上级银行，严格贷款发放程序和条件，贷款责任人终身 追责，若贷款本息不能按期收冋，银行工作人员面临严厉的绩效考核、终 身催收贷款、开除等追责处罚，因此，基层信贷人员开发中小民营企业客 户积极性不高。 (三)金融机制僵化，缺乏创新 银行业、担保业等金融机构机制僵化，创新不足，缺失专门面向中小 企业的金融机构和符合中小民营企业发展特点的金融产品。中小民营企业 正处于创业初期或高速发展中，往往固定资产较少，不足以抵押，贷款受 到限制。民营企业抵押物不足，抵押担保条件不符合落金融机构要求，押 品抵押率过低是当前民营企业融资、特别是申请金融机构贷款过程遇到的 最大难题Z-o以湖南某园林绿化公司为例，公司经营业绩良好，既有林 权，又有股权和土地承包经营权，但在实践中银行均不能对林权、土地承 包权等采纳为抵押或质押物。金融机构対成长中的优质民营企业没有合适 匹配的金融产品，使民营企业在银行没有抵押和担保则贷不到款，融不到 资，企业往往因此贻误了最佳的商机。 （四）民间融资仍然是屮小民营企业的主要融资方式之一 民间融资主要以高利率的信用借贷为主，目前城乡居民手中可自由支 配的闲散资金越来越多，许多资金投入到这一市场上，配套的金融体系建 设却未能及时跟上，缺乏正确的引导。为了自身的发展，许多中小民营企 业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资，从社会零散个人或各种“地 下钱庄”以较高的利率获得借款。民间融资于企业是双刃剑，既是民营企 业解决创业和运作资金的重耍渠道，也为企业带来了高额的财务成木和巨 大的经营风险。以笔者所在的城市为例，2013年年末某私企老板因不堪债 务跳楼身亡，娄底民间融资危机由此暴发，民间散户纷纷挤兑，资金无法 落实，企业被政府打非或整顿帮扶，企业和借贷个人均遭遇灭顶之灾。 二、改善屮小民营企业融资环境的对策 （-）建立多层次资木市场，促进民营企业直接融资 政府从立法层面适时调整和完善法法律体系，为民营企业的金融政策 提供法律保障，积极制定优化中小企业融资环境的有关政策法规，尤其要 鼓励符合条件的民营企业到资本市场直接融资。借鉴海外成功经验，建立 为屮小企业服务的资本市场及地方性证交所，形成多层次的资本市场体 系，如美国的资木市场就包括了全国性证券交易所、地方证券交易所、第 三市场、第四市场、纳斯达克全国市场等八个层次；积极展各类企业债券 市场，扩大企业债券品种，为债券市场营造宽松的市场环境。 （二）转变银行运营机制，不断推进金融创新 大力发展面向小微企业的中小银行，完善对中小民营企业贷款的激励 约束机制，主要突出对相关服务机构和人员的正向激励，单列中小企业信 贷计划，合理分解任务，优化绩效考核机制，引导其加大对小企业的支持 力度。 银行业金融机构应解放思想，大胆口主创新服务流程和金融