月度策略及金股组合：进入布局期.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 策略分析：进入布局期 3 本月十大金股推荐 4 银行：常熟银行 4 非银金融：中国平安 5 电新：宁德时代 6 机械：先导智能 6 轻工：盈趣科技 8 社服：中国国旅 9 医药：长春高新 10 通信：中际旭创 11 传媒：三七互娱 11 电子：欣旺达 13 本月十大金股财务数据 14 风险提示 14 策略分析：进入布局期 上期月报中，我们将 11 月定性为震荡整固期，结构上建议逢低布局电动车和科技股。 11 月以来，上证综指下跌 1.9%，建材、电子、钢铁、电气设备和汽车等行业涨幅居前。 对 12 月的行情，我们认为整体上是震荡布局期，行情性质类似于 19 年 6 月。 我们判断 12 月是震荡布局期的核心逻辑，在于：其一，从季节规律性出发，12 月份创业板指、上证综指的上涨概率分别为 22%、43%，数据背后的本质原因在于，临近年底， 机构兑现收益，风险趋于收缩，继而 12 月往往易跌难涨。其二，从博弈性角度出发，11 月中下旬市场已经反映了下调 MLF 等利好，但展望 12 月，一则，美股调整或是 12 月尚未被预期的风险扰动项，12 月美股调整的逻辑在于，全球风险资产中，以港股和 A 股为代表的新兴市场已经开始调整，从比价角度出发，美股后续大概率进入阶段性调整期，从风险