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从上市公司股权结构看审计独立性的缺 失 （作者: 单位: 邮编: ） ［摘要］审计市场的需求状况直接影响到注册会计师审 计独立性的高低，本文从我国上市公司股权结构出发，通过对各个股 东对审计独立性服务的需求状况逐一分析，从而探讨我国审计市场审 计独立性缺失的原因。 ［关键词］股权结构 上市公司独立性 一、审计独立性的涵义 在审计实务标准中，审计独立性概念最早岀现在1947年 颁布的《审计暂行标准（The Tentative Statement of Auditing Standards》中，独立性的含义相当于完全诚实、公正无私、无偏见、 客观认识事实、不偏袒。显然这是从超然独立的角度对独立性进行了 抽象定义。1962年AICPA （美国注册会计师协会）职业道德委员会 主席的托马斯.G?希金斯对独立性的概念又进行了进一步的提升与 概括，他认为：注册会计师必须拥有的独立性，实际上有两种，实质 上的独立性和形式上的独立性所谓形式上的独立性，是指注册会 计师必须与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系；所谓实质上 的独立性，又称为精神独立性，即认为独立性是一种精神状态、一种 自信心，以及在判断时不依赖和屈从于外界的压力和影响。这对独立 性概念作了结构化分析，此后AICPA和SEC（美国证券交易委员会） 在独立性的规定中又进一步对形式上有损于独立性的因素进行明确 规定。我国注册会计师协会颁布的《中国注册会计师职业道德基本准 则》也规定1CPA执行鉴证业务时应保持实质上和形式上的独立性, 不得受到任何利害关系影响其客观公正的立场。”因此，注册会计师审 计独立性应该包括实质上的独立性和形式上的独立性。 二、股权结构与审计独立性 从理论上讲，股东是剩余经济利益的索取者，任何其他利 益相关者的契约，以及契约的执行情况都会对股东的经济利益产生影 响。因此，股东有足够的动力对其他利益相关者的契约及其履行进行 监督，其对审计独立性的要求也最为迫切。然而现实中，公司股权结 构对审计独立性需求的影响存在着两种效应：一方面，随着股权集中 度增加，信息不对称增大，企业越有激励通过聘请高独立性的审计师 来降低企业的代理成本，向其他利益相关者传递其信息披露透明的信 号，从而提高企业的市场价值，即激励效应；另一方面，随着股权集 中度的增加，企业掠夺与侵占中小股东的机会和能力增加，企业受到 高独立性审计师的披露制约成本越大，企业越没有意愿来聘请高独立 性的审计师，即壕沟效应。在两种效应的影响下，股东对审计独立性 需求并没有理论上那样迫切。 三、我国上市公司股权结构与审计独立性服务的需求状况 分析 审计服务质量通常可以分为专业胜任能力和独立性两个相 对独立的内容。由于我国1991年起实施注册会计师资格考试，1992 年底、1993年初，财政部联合证监会开始对从事上市公司审计业务 设立门槛，专门核准从事证券相关业务的事务所和注册会计师，并从 1997年起进行证券及相关业务资格的注册会计师考试。因此，我们 有理由相信进入我国上市公司审计市场的注册会计师，其专业胜任能 力至少符合最低要求，所以，影响审计质量的主要问题是审计独立性 问题。本文所说的对审计服务的需求主要是指对审计独立性服务的需 求。 下表是我国上市公司从1992年至2005年总体股份的历年 年末数量结构比，可以看出，我国上市公司总股份中，不可流通股本 占绝大多数。而在这样不能全流通的状况下，各个股东对审计独立性 服务的需求是否构成有效需求，让我们来逐一加以分析： 其一，我国上市公司股权集中程度相当高，国家股约占总 股本的40% ,占据着股权结构的半壁江山，拥有绝对优势。而这样 一个以国有上市公司为主，以国家股为主的一个资本市场，其大股东, 到底是谁，在法律上始终没有确立，仅是被国有股的概念一带而过。 国家作为上市公司的大股东，作为所有者的权利被分解到不同的行政 主体，法律上都归中央一级所有，中央又没有如此大的力量去管理在 各级政府名下的国有股的具体经营与运转，事实上在我国上市公司中 国家股股东缺位的现象十分普遍。这种状况造成的直接后果就是使其 他股东操纵上市公司成为可能，并且通过侵犯小股东的利益从上市公 司获得资源，侵犯的方式无非就是通过操纵不正当的财务行为。因而 在这样国家股权实体名存而实不在、其他股东和管理当局操纵公司大 局的情况下，国家股对审计独立性服务的需求也就不能形成有效需 求。 其二，境内法人股在我国上市公司股权结构中的比重 相当高。法人股是“企业法人以其依法可支配的事业单位和社会团体 以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份，一般分为国有股 法人股和社会法人股。在中国证监会现行的统计口径中，只有国家股 的统计数据，因为现实中对国有法人股的统计存在一定的难度，因而 国有法人股被包含在了境内法人