能源化工周报.docVIP

请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 PAGE 15页,共 NUMPAGES 16页 商品期货研究国泰君安期货研究所能 源 化 工 商品期货研究 国泰君安期货研究所 2009年7月06日 王永锋 021wangyongfeng@ PTA：跌破7000点的机会越来越少 【一周数据】 郑州商品交易所 合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 变化 TA909 6842 7098 6816 7010 122 1,557,496 155,826 3606 TA910 6894 7112 6828 7028 130 850 2,462 28 TA912 6816 7140 6816 7028 70 1,622 3,750 550 【行情回顾】 上周PTA909合约继续上冲7000点，周一TA909合约早盘开于6842点，随后震荡上扬，虽然上冲受压，但还是能够维持高位震荡的格局，最终收于7010点。上周最高价7098点，最低价6816点，持仓量155，826手，增加3，606手，总成交量为1，557，496手。 【重要信息】 第一部分 周边市场的情况 首先，让我们来回顾一下上周周边市场的情况。上周，美元指数有所反弹，周K线跌破60日均线、但于5日均线上方持稳。周跌幅为0.51个点，最终尾盘收于80.41点，以一根阳线的周K线收盘。 美元指数周K线图 CRB指数继续回调，周跌幅为1.91个点，收于398.79点，以一根周K线阴线收盘。 CRB指数周K线图 股市，美国股市上周继续回落，道琼斯工业指数周跌幅为147.07点，收于8291.32点。 道琼斯工业指数周K线图 上周原油市场大幅回落，8月合约周跌幅为3.53美元，收于65.63美元。周K线以一根中阴线收盘。 美原油主力合约周K线图 第二部分 上游原料行情 其次，我们还是从PTA的上游原料的近期状况进行展开分析。 原油走势分析。 上周原油市场大幅回落，8月合约周跌幅为3.53美元，收于65.63美元。按照以往的思路，我们还是从库存状况、美元走势、基金持仓以及地缘政治因素等几方面来分析原油的行情。 就库存而言，美国能源资料协会(EIA )周三公布的数据显示，截至6月26日当周，美国原油库存减少370万桶，路透调查中分析师的预估为减少200万桶。尽管原油日进口增加了7.9万桶至936万桶。库欣原油库存增加400,000桶至2860万桶。?? 美原油库存 原油库存维持在5年库存水平高点的上方。 截至6月26日当周，美国汽油库存增加230万桶至2.112亿桶，超分析师预估的增加190万桶。汽油库存上升至5年库存水平低点上方。 美汽油库存 截至6月26日当周，美国包括柴油与取暖油在内的馏分油库存大增290万桶至1.55亿桶，分析师预估为增加150万桶。 美馏分油库存 截至6月26日当周，炼厂产能利用率下滑了0.1个百分点至87.0%。 美国炼厂产能利用率 就持仓结构而言，上一周原油的总持仓有所减少，为1，110，597手，基金净多持仓有所增加，截至6月23日，基金净多头持仓为39，370手。近期不管是基金的总持仓还是净多持仓头寸都是处于一个不断变化的过程中，因此，后期原油要想走出一个大幅上扬的态势还是很难的，但维持一个震荡上扬的趋势还是不变的。 美原油基金持仓结构 再来看看美元指数。上周，美元指数有所反弹，周K线跌破60日均线、但于5日均线上方持稳。周跌幅为0.51个点，最终尾盘收于80.41点，以一根阳线的周K线收盘。 美元指数周K线图 路透伦敦7月2日电英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至7月18日的四周内，石油日均出口料减少22万桶。 根据Oil Movements最新数据，OPEC-11国成员每日海运原油出口料减至2,275万桶，截至6月20日止四周日均出口量为2,297万桶。 似乎受中东驱动的OPEC海运原油出口大增的趋势在7月份回稳,该咨询机构主管梅森(Roy Mason)表示,另外，流入大西洋湾的原油量将减少。本月末之前，来自海湾和西非的原油出口将减少--部分是受季节性因素影响。 梅森预计，OPEC履行减产水平将在70-75%之间。 分析完原油后，让我们再去看看PX市场。 上周亚洲石脑油市场价格震荡走高。近期亚洲石脑油市场受到三方面利好因素的影响，第一，布伦特原油期货价格走高。第二，七月份欧洲套利船货供应有限。第三，地区需求坚挺，亚洲地区计划上调七月份开工率的石化生产商可能将继续采购八月份抵港的石脑油船货。