汇率变动对台股指数现货及期货之关联性分析.pptVIP

匯率變動對台股指數現貨與期貨之關聯性分析 　　　　指導老師：劉尚銘老師 　　　　學　　生： 李郁嵐 　　　　　　　　　 張玉芬 　　　　　　　　　 張瓊文 　　　　　　　　　 張嘉麟 專題大綱 第一章　緒論 第二章　文獻探討 第三章　研究方法 第四章　資料結構與實証結果 第五章　結論 緒論 研究動機 　外資、匯率與股市的關係 研究目的 　探討匯率變動是否確實會影響台股指數報酬率 研究限制 　股匯市法規、社會事件 研究架構 　理論假設　　資料蒐集、分析　　結果發現 文獻探討 匯率變動與股市報酬率的關係： 正相關 負相關 兩者之間無明顯的相關性 依不同國家、地區或時間而不同 文獻探討 文獻探討 文獻探討 文獻探討 研究方法及實證結果 直線迴歸分析 　 非線性分析 　＿單根檢定 　＿ARCH效果檢定 　＿GARCH模型 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 研究方法及實證結果 結論 　　由上述的實證結果可以得知，不論是直線迴歸或非線性GARCH模型，匯率變動與台指現貨、台指期貨報酬率之間，皆是呈現明顯的負相關。 謝謝各位老師以及同學 　　本組報告完畢 　　謝謝大家　　 * * Aggarw