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第7章 企业财务管理 * * 7.1 企业财务管理概述 7.2资金筹集管理 7.3资金运用管理 7.4成本利润管理 7.5企业经济效益分析与评价 * * 第7章 企业财务管理 财务管理就是企业用经济办法管理经济的一个重要环节，涉及并渗透到企业经济活动的全过程。 搞好企业财务管理，对于改善经营管理、提高经济效益起着关键的作用。企业要树立正确的理财观念，通过各种渠道和方式，经济有效地筹集企业所需的资金，正确地运用各种投资决策方法，并以企业财务报表等核算资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进行分析和评价，为企业进行经济决策提供重要的财务信息。 * * * * 7.1 企业财务管理概述 1.财务与财务管理 财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务活动与财务关系构成财务概念完整的内涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管理工作。 * * 7.1.2 财务管理的内容 资金筹集：筹集资金是企业财务管理的一项基本内容，是资金运动的起点。 资金运用：包括资金的投放、耗费和资金的回收过程。 资金分配：企业通过投资取得的收入要进行分配，一部分用以弥补生产耗费，使企业生产经营活动能持续进行；另一部分按规定缴纳各种税金；剩余部分是企业的净利润，它的所有权属于企业的投资者。 成本费用管理：企业通过生产经营过程中发生的成本费用进行预测、计划、控制、核算、分析与考核，并采取降低成本费用等措施，以保证企业生产经营活动的最终成果，即目标利润的实现。 * * 7.1.3 财务管理的原则 资本金保全原则 价值最大化原则 风险与所得均衡原则 资金合理配置原则 成本——效益原则 * * 7.2资金筹集管理 7.2.1企业筹资的基本原则与方式 1.基本原则 规模适当原则 筹措及时原则 来源合理原则 方式经济原则 * * 2.筹集资金的方式 吸收投资者直接投资 发行普通股 发行优先股 银行借款 发行债券 融资租赁 商业信用融资 7.2.2 短期资金和长期资金筹集管理 1．短期资金的筹集管理 短期资金指占用时间在一年以内的一个营业周期内的资金。 （1）短期资金筹集的特点 筹资速度快、容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高于长期筹集等。 （2）短期资金的筹集方式 1）短期借款。 2）商业信用。 * * 2．长期筹资的管理 （1）长期筹资的特点 长期筹资具有筹资数额大、影响时间长、发生次数较少、资金成本较高等特点。 （2）长期筹资的主要方式 1）吸收直接投资。2）发行普通股票 3）长期借款。4）发行债券。 5）发行认股权证和认沽权证6）融资租赁。 7）企业自身积累。 * * 7.3流动资金管理 7.3.1 流动资金的管理 1．流动资金管理的概念 流动资金是流动资产的货币表现，又称营运资金。具体地说，流动资金就是垫支在材料、能源、备品备件和低值易耗品等方面，并准备用于支付工资和其他费用方面的资金。 * * 2．流动资金的形态 流动资金在周转中表现为储备资金、生产资金、成品资金、货币资金、结算资金等占有形态。它的价值周转是一次进行的，经过一个生产周期就完成一次循环。资金的瞬间占用与周而复始的循环相结合是流动资金的主要特点。 3．流动资金管理 （1）现金管理。现金管理的目标是在资产流动性和赢利性之间做出抉择，以获取最大的利润。 * * （2）现金收支管理策略 现金是处于货币形态的资金，它是企业中流动性最强的资产。通常可以采取以下策略。 力争现金流量同步：即尽量使它的现金流入量与现金流出量发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。 使用现金浮游量。从企业开出支出，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划到企业账户，中间需要一段时间，现金在这段时间的占用量即为现金浮游量。 加速收款：主要是指缩短应收款的时间。 推迟付款：在不影响企业信誉的情况下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。 * * （3）最佳现金持有量的确定 最佳现金持有水平下既能满足企业日常业务的需要，又能最大限度地减少因持有现金而丧失的潜在收益。最佳现金持有量可采用成本分析模式和随机模式来确定。最佳现金持有量确定是现金收支管理的重点内容之一。 1）成本分析模式。在成本分析模式下，首先要考虑与持有现金有关的成本，包括机会成本（持有成本）、管理成本、短缺成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。 * * 2）随机模式。随机模式是在现金需求难以预知的情况下进行现金持有量控制的