证券投资简答题讲解.docxVIP

霍文文?编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 1．什么是投资？如何正确理解投资的含义？ 答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实 物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的 经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性， 即不稳定性。 2（试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。 答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的 经济关系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权 债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中，投资者和 筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工具 和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面 展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金 使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关 系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。 3．什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？ 答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在 证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存 在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又 存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资 本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服 务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的， 投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证 券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的 需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要 的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源 于实物资产在社会再生产过程中的创造。 4．证券投资由哪些基本要素构成？ 答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券 投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类：?一是个人 及其家庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门， 包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有 商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资 的对象，主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是 指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务 的内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。 5．证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？ 答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融 机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去 风险带来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通 货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法 避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开 市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多 的社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证 1 2008 霍文文?编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 券经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行 资产管理。银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基 金的投资目的是获利和资产保值增值。 6．股票有哪些基本特征？ 答案：期限上的永久性、责任上的有限性、决策上的参与性、报酬上的剩余性、清 偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性、权益上的同一性等特点。 7．普通股股东有哪些基本权利？ 答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权 的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表 和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选 举董事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、 解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分 配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈 利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优 先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份