工程经济现金流量与资金时间价值计算.pptxVIP

第二章现金流量与资金时间价值计算;第2章 现金流量与资金时间价值计算; ● 熟悉现金流量图的基本绘制方法，; 2.1.1 现金流量概念 2.1.2 现金流量分类;; 用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。; 1. 绘一水平轴线向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个计息周期，标上计息周期数。图中上一期的期末即为下一期的期初。 2. 用垂直箭线表示现金流量。向上的箭线表示现金流入，向下的箭线表示现金流出。 3. 箭线的长短与现金流量的大小成正比，在箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。 ;;某项目第一年初投入资金100万元，第2年初 又投入50万元，第3年末收入80万元，第4年 初支出10万，第5年末收入98万元。请绘制出 流量图。;;某企业投入一条生产线，预计第一年初投资1000万元， 寿命期为6年。从第2年末开始，生产线每年的运营费 为300万元，销售收入为550万元，第6年末的残值为200 万元。请绘制出流量图。;例：根据工程经济学理论，现金流量的要素包括（ ）。 A.基准收益率 B.资金数额 C.利率大小 D.现金流量的方向 E.现金流量的作用点;2.2 资金时间价值;2.2 资金时间价值计算;若你手头的钱足以一次性付清房款。但你可以 选择一次性付款，也可以选择预付首款，再 申请购房贷款。 你该如何做出决策，使你的购房成本最低？;1.资金的时间价值 ——指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即作为资本或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到“货币增值”，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 ;; 货币的支出和收入的经济效应不仅与货币量的大小有关，而且与发生的时间有关。由于货币的时间价值的存在，使不同时间上发生的现金流量无法直接加以比较，这就使方案的经济评价变得比较复杂了。 如何比较两个方案的优劣——构成了本课程要讨论的重要内容。这种考虑了货币时间价值的经济分析方法，使方案的评价和选择变得更现实和可靠。; 2.2.2 利息与利率;;利率的计算公式：;4. 在工程经济分析中，利息是指投资者（ ）。 A. 因通货膨胀而付出的代价 B. 使用资金所得的预期收益 C. 借贷资金所承担的风险 D. 放弃使用资金权所得到的补偿;二、利息公式; 特点：仅用本金计算利息，而不计算利息所生的利息。 公式： ;年份;【例2.1】某人现存入银行10万元，定期3年，年利率5.4%，问3年后本利和为多少？ 【解】 =10×（1+0.054×3） =11.62（万元）;特点：除了本金的利息外，还要计算利息所生的利息 投资贷款时的几种情况： ● 一次贷，一次还； ● 一次贷，分期还（等额，不等额）； ● 分期贷(等额,不等额),分期还(等额,不等额).;年份;【例2.2】 在例2.1中，某人现存入银行10万元，定期3年，年利率5.4%，问3年后本利和为多少？若采用复利法计算3年后本利和为多少？ 【解】 第1年年末本利和： F1=10×（1+1×0.054）=10.54（万元） 第2年年末本利和： F2=F1×（1+1×0.054） =10× （1+1×0.054）2 =11.11（万元） 第3年年末本利和： F3=F2×（1+1×0.054） =10× （1+1×0.054）3 =11.71（万元） ;例：某企业在年初向银行借贷一笔资金，月利率为1%，则在6月底偿还时，按单利和复利计算的利息应分别是本金的（ ）。 A. 5%和5.1% B. 6%和5.10% C. 5%和6.15% D. 6%和6.15%;单利、复利小结;单利、复利小结;影响资金时间价值的主要因素;2.2.3 资金时间价值计算;资金等值的概念;资金时间价值计算公式;几个基本概念P20页 贴现与贴现率 现值 终值 年金;1）一次支付终值公式;例：某企业向银行贷款100万元，年利率7％，5年后应偿还多少？ 解：;2）一次支付现值公式; 例：若年利率为10%，如要在第4年年末得到的本利和为1464.1元，则第一年年初的投资为多少？ ;几点说明： ①F、i一定,n↑,P↓(资金离现在越远,价值越低) ②F、n一定,i↑,P↓(贷款利率越高越应尽早收回投资) ③F一定,n、i↑，P↓（“早收晚付”原则就越显得重要）;例：某企业两年后拟从银行取出50万元，设银行利 率为8％，则现应存款多少？ 解： 也可由复利系数表查出：(P/F,8%,2)=