《财务报表解释》第12章现金流量表及现金能力分析.ppt

第十二章 现金流量表及现金能力分析 一、分析现金流量表的目的 1、企业经营者：判断企业交易活动创造现金流量的能力，并通过分析企业账面净利润与实际现金流量之间差异产生的原因。 2、企业所有者：判断企业获取现金利润能力、股利支付能力和风险规避能力。 3、企业债权人：判断企业偿债能力的高低及企业信誉。 4、其他利益相关者：作为判断未来与该企业发生业务往来的可行性依据。 二、现金流量表项目分析 （一）经营活动现金流量分析 1．经济活动现金流量的充裕性分析 （1）经营活动产生的现金流量小于零。 （2）经营活动产生的现金流量等于零。 （3）经营活动产生的现金流量大于零，但是无法完全弥补非付现成本。 （4）经营活动产生的现金流量大于零并且刚好可以弥补非付现成本。 （5）经营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后仍有剩余。（良好状态） 2．经营活动现金流量的操纵分析 （1）篡改现金流量性质。 （2）应收票据贴现。 （3）利用应付项目。 （二）投资活动现金流量分析 1.投资活动现金流量小于或等于零 2.投资活动现金流量大于零 （三）筹资活动现金流量分析 1.筹资活动现金流量小于或等于零 2.筹资活动现金流量大于零 三、现金流量表结构分析 现金流量表结构分析包括现金流入结构、现金流出结构、现金净流量结构和现金流入流出比分析，其方法是将现金流量表中某一项目数字作为基数，再计算出该项目各个组成部分占总体的百分比，以分析各项目的具体构成，从而揭示现金流量表中各部分和总体结构关系。 （一）现金流入结构的分析 （二）现金流出结构的分析 （三）现金净流量结构的分析 （四）现金流入流出比分析 四、现金能力指标分析 （一）现金偿债能力分析 1．现金比率 ＝（现金+现金等价物余额）÷流动负债 2．现金负债总额比率 ＝经营活动现金净流量÷债务总额 3．现金流动负债比率 ＝经营活动现金净流量÷流动负债 4．现金到期负债比率 ＝经营活动现金净流量÷本期到期债务 （二）创现能力分析 1．现金净流量 2．经营活动创现率 ＝经营活动现金净流量÷净利润 3．主营业务收入现金流量 ＝销售商品和提供劳务收到的现金÷主营业务收入 4．投资活动创现率 ＝投资活动现金净流量÷投资收益 （三）支付能力分析 1．每股现金净流量 ＝（经营活动现金净流量－优先股股利）÷当期发行在外普通股的加权平均数 2．现金股利保障倍数 ＝经营活动现金净流量÷现金股利 3．股本现金净流量比率 ＝经营活动现金净流量÷股本 （四）资本支出能力分析 1．再投资比率 ＝经营活动现金净流量÷资本支出 2．投资活动筹资比率 ＝投资活动现金净流量÷经营活动与筹资活动现金净流量