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财务案例分析 中青旅控股股份有限公司资本管理 课 程 名 称  财务案例分析 学  院  行知学院 班 学 科 专 业  级  财务管理 123 班 财务管理 学 姓  号 名 胡永向 任 课 教 师  邵向霞 ????????????????????????中青旅控股股份有限公司资本管理 摘要： 旅游行业是一个关联性很强的综合产业，一次性完整的旅游包括吃、住、行、旅、 娱、购六大要素，所以旅游产业的发展可以直接或间接地推动第三产业、第二产业、和 第一产业的发展。中青旅控股股份有限公司从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的 投资；经营入境旅游、国内旅游、中国公民自费出境旅游业务，承办国内会议及商品展 览，以及高科技产品开发和技术服务、旅游资源配套开发、互联网信息服务等业务。每 年接待外国入境游客人数和中国公民出游人数都名列旅游市场前茅。业务涉及出境旅游、 入境旅游、国内旅游、机票酒店预定、汽车服务、会展服务、商务旅游服务、教育旅游 服务及体育旅游服务等。在发展过程中，坚持以创新作为公司发展的根本推动力，坚持 “专业化、网络化、品牌化”的发展道路，现在已成为一家创新超越，客户信赖，最具 有价值的综合性的国际旅游服务企业，是我国三大骨干旅游企业之一。 关键字：中青旅?资本管理 ?、基本理论 ?、概念 营运资金，也叫营运资本。?广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在 流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预 提费用、其他应付款等占用的资金。?狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流 动负债的差额（不包含现金及现金等价物，以及短期借款）。 ?、作用 营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企 业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家 企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。?一家企 业的营运资金到底多少才算足够，才称得上具备良好的偿债能力，是决策的关键。偿债 能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。 ?、特点 （??  ）周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。 （?）?非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企 业应付临时性的资金需求有重要意义。（?）?数量具有波动性。流动资产或流动负债容 易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。（??）来源具有多样性。营运资金的需求 问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行 短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。 公司代码600138公司简称中青旅公司名称中青旅控股股份有限公司英文名称CHINACYTS 公司代码 600138 公司简称 中青旅 公司名称 中青旅控股股份有限公司 英文名称 CHINACYTS TOURS HOLDING CO.,LTD 注册省份 北京 注册地址 公司网址 北京市东城区东直门南大街 5 号 / 办公地址 咨询电话 010北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大 厦 咨询传真 Email 010zhqb@ 法人代表 大信会计师事务所 张骏 会计事务所 律师事务所 成立时间 北京市浩天信和律师事务所 1997 年 11 月 26 日 证监会行业分 类 社会服务业 二、公司概况 公司发展状况 中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅 行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格 科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。 1997 年 11 月 26 日公司创立, 12 月 3 日公司股票在上海证券交易所上市，是我国 旅行社行业首家 A 股上市公司。现有总股本 41535 万股。 青旅总社前身是中华全 国青年联合会旅游部。主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好 青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。1980年6月27日，成立中国青 年旅行社，隶属于共青团中央。1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。青旅总社主 营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的 1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。1995年12月，以青旅总社为核心组建了中 青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市 场的大型旅游企业集团之一。中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业 58家。 青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力