《证券投资学》证券投资工具.ppt

一、债券的概念 1．债券的定义 是一种债权证书，是发行人按法定程序向投资者发行的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 2．债券的票面要素 票面价值 偿还期限 票面利率 债券发行者名称 其他：如计息次数、还本付息方式 * ppt课件 附：债券示例 证券简称: 96国债(6) 证券代码: 696 债券品种: 96年10年期 债券种类: 无纸化 发 行 量: 250.00亿元 上市日期: 96年7月12日 起息日期: 96年6月14日 到 期 日: 2006年6月14日 发行价格: 100.00元 票面利率(%): 11.83 到期本息: 备 注: * ppt课件 二、债券的性质与特征 1．债券的性质 是一种有价证券：表示一定的权利 是一种虚拟资本：区别于实际资本 是一种债权证券：无所有权与直接支配权 2．债券的特征 收益性 流动性 安全性：风险较小 偿还性：期限性 * ppt课件 三、债券与股票的联系与区别 1．债券与股票的相同点 同属有价证券、虚拟资本。 同为筹措资金的工具。 同时具有收益性、流动性。 两者的收益率相互影响。 * ppt课件 三、债券与股票的联系与区别 2．债券与股票的区别 两者权利不同：债权与综合权利。 两者目的不同：追加资金与增加资本。 两者期限不同： 两者收益不同：利息与股息、差价收益。 两者风险不同：债券利息属费用、支付的可能性较大 股息属利润、支付的可能性较小；清偿的先后；市场价格稳定与否。 发行主体不同：债券发行人与股份公司 价格取向不同:影响债券价格的主要因素是利率； 股票的价格则受供求关系的影响巨大。 * ppt课件 四、债券的分类 1．根据发行主体不同分类 政府债券、金融债券与公司债券 2．根据证券期限长短进行分类 短期债券T-Bills，小于1年 中期债券T-Notes，大于1年、小于10年 长期债券T-Bonds，大于10年 3．根据债券利息的支付方式不同分类 无息债券（贴现债券、贴息债券）与附息债券 4．根据债券计息方式分类 单利债券、复利债券与变动利率债券 * ppt课件 * 李家成与刘长乐 李家成收购九龙仓 * “蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票上就有了这一称谓。 * 方案1： （300-200）/200=50% 方案2： （300-100-100*8%）/100=192/100=192% 第二章 证券投资工具 第一节 股票 第二节 债券 第三节投资基金 * ppt课件 第一节 股票 一、概念及特征 二、分类 三、我国现行股票的分类 * ppt课件 * ppt课件 一、股票(Stock)的概念及特征 股票是股份有限公司发行的股份资本所有权证书，它是投资人入股并取得收益的凭证。 特征 ： （1） 不可返还性 （2） 风险性 （3） 流动性 （4） 决策性 （5） 价格波动性 （6） 投机性 * ppt课件 股票的分类 1．根据股东权益进行分类 2．其他分类 * ppt课件 1．根据股东权益进行分类 普通股： 优先股： 后配股 决议权股、无决议权股、否决权股 * ppt课件 股票—普通股(Common Stock) 普通股：享有基本权利和义务,股息随利润大小增减的股票。是构成股份有限公司资本基础的股份。是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。 权利： （1）盈利分配权 （2）资产分配权 （3）表决权、选举权 （4）优先认股权。 案例《亚视股权争夺战》 《财经》2002年15期 * ppt课件 股票—优先股 种类: —累积优先股与非累积优先股 可转换优先股与不可转换优先股 可赎回优先股与不可赎回优先股 参与优先股与非参与优先股 可调整股息率优先股与固定股息率优先股 * ppt课件 例：优先股计算题：（见《从业人员考题》） 某公司有优先股100万股，每股面额100元，固定股息率为8%，最终收益率的上限为10%，普通股有400万股，每股面额100元。该公司在按固定股息率分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股股利后，尚余1500万元供再次分配，那么在全部参与优先股票、部分参与优先股票和非参加优先股票情况下，优先股和普通股每股可分别再获多少元的额外股利？ * ppt课件 答案： 在全部参与优先股票情况下： 优先股和普通股每股可分别再获1500/（100+400）=3元的额外股利。