第三章汇率风险的管理与防范.pptVIP

第三章 汇率风险的管理与防范;内 容;第一节 初识外汇风险;一、汇率风险的含义;*外汇风险的要素;*外汇风险三要素的相互关系;直接与间接受险部分;二、汇率风险种类; *交易风险 一个经济实体或个人在以外币计价的国际经贸活动中，由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化，从而蒙受实际损失的可能性。 交易风险与结算某一笔具体交易有关，包括已完成交易和未完成交易。已完成交易列入资产负债表，如以外币表示的应收账款和应付帐款；未完成交易则主要为表外项目，如以外币表示的将来的采购额、销售额、租金及预期发生的收支等。;交易风险的表现; 借款案例 我国某合资企业，从外汇银行借款100万美元，年率10％。借款期限1年用于购买进口设备。;租赁案例 南方航空公司、东方航空公司2002年上半年经营收入大幅上升，但其在融资租赁飞机方面产生的负债主要是美元和日元。 2002年上半年日元对美元的汇率大升，直接导致日元对人民币汇率上升了约10％，结果使其净利润大幅下降30％以上。 两家航空公司的外汇汇兑损失总共约1．58亿元。;*经济风险 由于非预期外汇汇率发生波动，而引起的国际企业未来一定时间内以本币衡量的收益减少的潜在性风险。 ; *会计风险 经济实体在将各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，由于汇率变化而引起资产负债表