私募股权基金全称操作实务.pptxVIP

私募股权基金全程操作实务 主讲人：李磊 ;目 录;第一部分：私募股权基金在中国的发展;第一部分：私募股权基金在中国的发展;私募股权基金在中国的发展--私募股权基金与私募证券基金的区别;私募股权基金在中国的发展中国境内活跃的私募股权基金的类型;;国际私募股权基金的主要形式;;;对比;有限合伙型基金的法律适用—合伙企业法;有限合伙型基金的法律适用—合伙企业法;中国有限合伙企业制度介绍;（一）什么是有限合伙企业; 新《合伙企业法》重点条款解读;（二）有限合伙企业的特点;（三）有限合伙企业优势;（四）普通合伙人的权利义务;（五）有限合伙人的权利义务;（五）有限合伙人的权利义务;（五）有限合伙人的权利义务;（六）某投资基金中有关投资者权利的特别规定;1、合伙人会议;2、投资决策委员会;投资决策委员会的决议职权范围;3、资金托管;4、投资项目限制;私募股权中LP和GP关系管理案例;上海 关于本市股权投资企业工商登记事项的通知 ;有限合伙私募股权基金在中国的策划和组建--设立要求和条件;有限合伙私募股权基金的策划和组建--组建程序;有限合伙私募股权基金的策划和组建--组建方法和管理模式的选择;有限合伙私募股权基金的策划和组建--组建费用;有限合伙私募股权基金的策划和组建--推介程序;有限合伙私募股权基金的策划和组建--推介程序; 有限合伙私募股权基金的策划和组建--推介程序 ;有限合伙私募股权基金的策划和组建--推介程序;有限合伙私募股权基金的策划和组建--推介程序;私募股权基金在中国的管理及投资模式; 基金的治理架构是在所有权和控制权分离的条件下，为调动利益相关者的积极性以提高经营绩效，而以委托合同关系为基础，在基金所有者的利益相关者之间合理配置权责利的一种制度安排。目前国内企业可能存在的问题: 未有建立完善的合伙人会议架构 未能建立完善的基金内部控制系统及程序 缺乏良好的内部和外部审计系统 企业没有完全符合国家法律及规则 管理公司缺乏对小合伙人负责任的态度，需要提高基金的透明度以建立基金良好的公众形象 ;私募股权基金治理架构主要内容－结构的设置;私募股权基金治理架构－股权结构及外部影响;私募股权基金的会计与税务体系;第二部分 私募股权基金的投资、管理及退出;一、投资的一般程序;二、商业计划书;商业计划书的要点;商业计划书的评判;差的商业计划书;三、尽职调查--挖掘价值，发现风险;1、尽职调查的一般原则;2、尽职调查的框架;3、如何进行历史沿革的调查--知根知底;4、如何进行人力资源调查;5、如何进行盈利能力调查—关注毛利率;四、投资标准—三个代表;管理团队是选择项目时最重要的决定因素 综合素质高，懂经营、善管理、会沟通 诚信度高，代表广大股东利益 具有艰苦创业、执着向上、锲而不舍精神 团队有共同的理念、相互信任与合作 ;强大的市场开拓能力 －－把梳子卖给和尚;不安于现状;2、如何看待技术--能卖出产品的技术才是好技术;3、如何看待市场--利润才是硬道理;4、如何评判公司的治理结构和管理结构;六、投资估值（Valuation）;1、估值的程序--估值往往是谈判的结果;2、估值调整--融资过程不是一次盈利过程;七、投资条款（Term Sheet）;1、投资价格;2、投资方式;3、业绩承诺与利益调整;4、股权回购;5、共售条款;6、委派董事以及投资后的权利;7、小结;9、案例;案例（续）;八、投资后管理;1、成长型企业的特点;速度打压规范：压缩的治理结构;2、投资后对公司治理的要求;3、投资后管理的理念;5、投资后管理的一般效果;九、投资退出;1、为什么选择上市; 欢迎交流