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不同类型开放式基金的投资对象和运作特点 目 录 　　　 ？ 　 　基金是如何分类的？ 基金是如何运作的？ 怎样认识国内现有的基金？ 《开放式基金一般知识》 投资基金的基本定义 投资基金（Mutual Fund）：通俗讲，就是“大家凑钱投资”。规范讲，是通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，投资于股票、债券等，由此形成的收益或风险由投资者按出资比例分享。 封闭式基金（Closed-end Fund）：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金规模不变，基金上市后投资者通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 开放式基金（Opened-end Fund）：是指基金发行总额不固定，基金规模随时增减，投资者可以按基金的净值在规定的营业场所申购、转换或赎回基金单位的一种基金。 《开放式基金分类知识》 如何分类（一）：按投资对象分类 债券基金（bond fund）：投资于高级别的债券，收益较稳定，一般会定期分红派息。适合于追求稳定收益的投资者。如鹏华普天债券、南方保本基金、华夏债券（纯债券）基金。 股票基金(equity fund)：是投资基金中最常见的一种，主要投资于股票，以追求资本成长为主，但也面临市场波动性风险。适合于具有长远计划的投资者。因为从长期看，收益较高。如华安创新、鹏华行业成长等 海外还有：货币市场基金（投资于货币市场中的短期货币工具，如商业本票、可转让定期存单）、黄金基金、可转债基金、认股权证基金等 《开放式基金分类知识》 如何分类（二）：按投资目标分类 收益基金（Income Funds）：包括固定收益基金（Fixed-income Funds）和股票收益基金（Equity-income Funds），前者主要是债券型基金，后者则是主要投资于分红型股票等类型的基金。 成长基金（Growth Funds）：国内目前的开放式基金有华安创新、华夏成长、国泰金鹰增长、南方稳健成长、银华优势企业等 平衡基金（Balanced Funds）：国内目前的开放式基金有易方达平稳增长、鹏华行业成长、富国动态平衡、嘉实成长收益、博时价值增长、大成价值成长、长盛成长价值、融通新蓝筹等 在上述基础上的细分：积极成长基金（Aggressive Funds）、新兴成长基金（Emerging Growth Funds）、 特殊性基金（Specialty Funds）等 《开放式基金分类知识》 如何分类（三）：按投资方法分类 指数基金（Index Funds），也称为被动型基金，是一种以证券市场某一标的指数作为跟踪对象的基金。如天同180指数开放式基金 主动型基金，如华夏成长开放式基金 其它分类方法还有，按投资国界分为：国内基金、国际基金、全球基金（Globle Funds） 《开放式基金分类知识》 如何分类（四）：国内现有开放式基金的分类 债券型基金（收益型）：鹏华普天债券、华夏债券基金 股票型基金： 1、成长型——华安创新、华夏成长、国泰金鹰增长、南方稳健成长、银华优势企业 2、平衡型——易方达平稳增长、鹏华行业成长、富国动态平衡、嘉实成长收益、博时价值增长、大成价值成长、长盛成长价值。 3、收益型（价值型）——鹏华普天收益基金、融通新蓝筹、宝盈鸿利收益 4、指数型（成长型）——华安180指数、天同180指数 《开放式基金分类知识》 基金分类：小结 国内的基金分类不是很严格： 1、基金产品设计思想：尽量满足所有投资者 2、基金契约规定的投资对象一般比较宽泛 3、投资执行过程中与基金契约也存在偏差 4、上市公司本身的主营业务也会经常变化 如何查询： 1、查基金契约； 2、可依据开放式基金的名称判断（不适用于封闭式基金） 《开放式基金分类知识》 目 录 　　 　 ？ 　 基金是如何分类的？ 基金是如何运作的？ 怎样认识国内现有的基金？ 《开放式基金一般知识》 运作特点（一）：债券基金 固定收益型基金：主要投资对象是债券（国外还包括优先股股票），具有本金安全、收益稳健的优点； 运作特点： 1、投资对象——国债、金融债、企业债、可转债、回购、股票 2、投资方法——买入持有，很少做短差；获取利息收入 3、投资风险——主要是利率风险 与个人单独投资债券的区别： 1、通过组合投资方法，在控制风险的前提下获得超越市场的收益； 2、直接进入一级市场拿到新发行的债券； 3、可以进入银行间市场，参与金融债的投资