期货仓单的特点及交割仓库风险的防范课件.pptxVIP

期货仓单的特点及交割仓库风险的防范 郑州商品交易所 赵文广 二〇一五年四月 ;期货仓单的特点及交割仓库风险的防范;一、期货仓单的特点 ——事先约定相关事项;期货仓单的特点及交割仓库风险的防范;二、仓单的分类; （一）通用仓单与非通用仓单 1. 通用仓单 仓单注册时，交易所向注册人支付升水，收取贴水。 （1）结清仓库升贴水：仓单不显示仓库和垛位 （2）结清品级升贴水：仓单只显示基准品级 （3）仓单持有人可以在所有仓库，就近选择需要等级、品牌或种类的交割商品 仓单注销时，交易所向注销人收取升水，支付贴水。 优点：可在较大范围内选择交割商品，无需串换仓单 适用于交割仓库分散、价值较低的交割商品 缺点：失去对注册仓单的控制权 贴水发票问题难以解决 ;2. 非通用仓单 （1）显示一切仓单信息 （2）只能提取仓单载明的商品 优点：对仓单所载明的商品拥有控制权 不涉及贴水发票问题 适用于价格较高、交割仓库比较集中的商品 缺点：若对接收的仓单不满意，需要串换解决;（二）仓库仓单与厂库仓单 1. 仓库仓单 ; 2. 厂库仓单 经过厂库申请注册→交易所办理注册环节形成的仓单。 申请注册厂库仓单，厂库需向交易所缴纳100%的现金，或130%的银行保函。 厂库需根据仓单持有人通知，备好交割商品 3. 为何采用厂库仓单？ 商品特性要求 仓库仓单补充 ;期货仓单的特点及交割仓库风险的防范;三、仓单责任的划分; 白砂糖国标（GB317-2006） 项 目 精制 优级 一级 二级??色值,IU 　　　　≤ 25 60 150 240?;期货仓单的特点及交割仓库风险的防范;四、期货仓单的资金用途; （二） 折抵期货保证金 1. 一张仓单与一张空头持仓相对应 2. 不再收取持仓交易保证金 3. 折抵保证金不收取任何费用 ; （三）用于银行质押贷款 1.对未开通质押通道的商业银行，交易所根据三方协议，对仓单进行质权登记，冻结该笔仓单 2.对开通质押通道的商业银行，交易所在对仓单进行质权登记后，把仓单过户到银行通道下 3.根据持有仓单者缴纳仓储费的规定，银行通道需缴纳质押期间的仓储费，然后向客户收取 4.由交易所兜底，银行给予期货仓单更优惠的利率 5. PTA期货曾出现仓单量两倍于持仓量的情况 ;期货仓单的特点及交割仓库风险的防范;五、交割仓库的选择与监管;（二）交割商品风险分析与防范 1. 以数量安全为核心，抓好质量安全 2. 道德风险是交割商品安全的最大风险 3. 处于集团产业链中的仓库风险大于纯粹仓储企业 4. 选仓库重点是选好仓库一把手 5. 决不用出现过污点的仓库 6. 用财产险降低自然风险 7. 用信用险降低道德风险 8. 有能力的机构，最好使用自有或租用自管的仓库 ; （三）交割仓库的日常监管 1. 交割仓库和担保单位对交割商品进行担保 2. 缴纳交割担保金，留存仓储费 3. 仓单注册前抽检，注册后突击检查 4. 交割仓库大门外悬挂“郑州商品交易所XX品种指定交割仓库” 匾牌。交割商品库房外悬挂相应标识 5. 年检——由财务部和法律部负责 6. 客户走访 ;（四）加强质押品存放仓库风险管理的建议 1. 建立全国性的质押品存放仓库认证管理系统，只有通过该系统认证的仓库才能存放银行质押品。出现问题，立即除名并公布 2. 建立质押品仓库和库房统一区域划分、标示、（类似汽车生产商车架号一样的）编号系统，使存放在某一库房和垛位的质押品，在同一时间具有唯一性。防范对同一批商品开具两份存储凭证 3. 商业银行之间建立统一的、（类似机动车保险的）信息共享和质押品查询平台。所有质押商品必须在第一时间上传到该平台 4. 在此之前，几家大型的物流、仓单质押公司可以选择几个银行联手，采取合租仓库、共同监管、分担费用的方式，