数据投资与体验投资侯慕雨教学教案.pptVIP

项目投资的数据分析  兰德财经 投资成本/投资收益/权益型投资 侯慕雨 投资决策体验式判断与数据分析的辩证统一 投资行为的数据分析：（面） 基于理性判断、实践积累性分析、价值曲线方向（集群单个半径整合变异） 确定性、具体性、客观性； 价值取向特征、微观精准推断、资本增殖的唯一标准。国美 （并购类大型投资、中晚期风险投资） 投资行为的体验判断：（点 ） 基于宏观战略、抽象经验、直线方向，直观性；（个性半径） 非确定性（面）、认同性（个体）； 情感特征，文化特征、心理趋向性。 （天使投资、回报式投资、个人投资）部分风险投资。）ping,goo 体验判断和数据分析的比较 联系： 体验性判断基于以往的自身经验和一般受众层面的经验做出，来自于实践，因而对于投资行为具有一般指导性，并可在数据分析的基础上作出正确判断。但是由于这种体验是围绕主观半径产生并易受情感和心理因素的影响，所以是模糊的、不确定的、并且可能是错误的。 基于微观、具体、理性的数据分析是群体感性判断的递解延伸和自我否定，是区别于个性认识的客观实际反映，可以其精确的测算作为投资行为的决策依据，能够支持或者推翻抽象判断的感性结果。 各自优缺点： 更快速、直接、人性化///更准确、科学、避免失误 错位具象：“摸着石头过河”、“失败是成功之母” 数据测算的几何级收益：由一到千的裂变 电解铝投资数据分析 （-30万260,增5%、20万/年需） 所需原料+费用+其他：市场均价/（每吨）铝 年毛利 分析结果 收购 减污 （电费+氧化铝+阳极炭块）11600+300015000 +1200万 微利风险 技改 +1亿 12300+300015000 -900万 免费蛋糕是包袱 得不偿失 自建 17.5 国际平均规模17.5万吨,我国2.4万吨,333格局15亿投资10年收回,无淘汰亏损风险 收益长远 科学投资的行为逻辑： 花钱比找钱更重要，钱花在刀刃上，企业达到新高度，否则，投资就成为上套的绳索。 无论行业、市场，无论并购或新建，风险都可以借助于准确的数据信息测量出来，甚至于谈判底线都是可以算出来的。 企业突破瓶径的过程就是数据化测算的过程，减少失败的关键、获得几何量变，都来自于于严谨的数据测算。 权益投资：从体验式决策到数据融合的曲线路径 Private Equity，简称PE。VC-PE感性判断到理性分析演绎。 私募股权投资收益比私募证券高10倍；私募证券比公募证券高2倍，2010。 五大标准选定公司： 行业地位和空间 （数据+ 体验-） 财务状况和潜力 （数据+ 体验-） 管理者和团队 （体验+ 数据-） 历史和市场 （体验+ 数据-） 没有上市硬伤 体验判定 近年来私募投资的IPO账面收益： 携程 16倍 3年 盛大 14倍 1年 百度 60倍 无锡尚德 10倍 1年 阿里巴巴 34倍 2年 同洲电子 40倍 7年 潍柴动力回归 100倍 4年 金风科技 140倍 之最 PE 蒙牛 数据验证 VC QQ 数据待证 管理人及团队（被验证） 管理人和团队（体验判断） 行业地位,行业空间,（可分析可测算） 行业先导技术壁垒，被接受程度（待验证。不确定） 商业模式（已经验证） 商业模式（需验证） 中晚期,盈利较高/pro-ipo 90%成功 早期、盈利大PE多倍，5%成功