金融学教程 第七章 投资理财.pdf

第七章 投资理财 • 学习目标： • 掌握投资理财的基本知识； • 了解主要的投资工具及投资方法； • 理解并能够熟练应用投资理财的主要步骤； • 会根据投资者的不同情况进行理财方案设计； • 会计算投资收益和投资风险，并能够进行风险控 制。 2010-9-28 1 第一节 投资理财的基本理论 • 一、什么是投资理财 • 广义的投资，是指经济主体为获得预期收益，投入一 定量的资金（资本）而不断转化为资产的经济活动。 • 投资理财是指将现有资金配置到股票、债券、金融衍 生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具 以获得与风险相对应的最优收益的过程。它通过制定投资 规划而实现，即根据自己的理财目标和个人可投资额，以 及风险承受能力的实际情况来确定有效投资方式的组合分 析与管理。 • 通过投资理财可以实现所有资产的合理配置，达到增 强经济实力、提高抗风险能力、增大资金效用的目的。 2010-9-28 2 第一节 投资理财的基本理论 良好的投资理财能显著的提升资产的质量并让资产持续增 值的潜力充分的发挥出来。通过投资理财，可以高效运用 自身有限的财务资源，科学合理的分析自身财务状况，可 以平衡现在和未来的收支，抵御不测风险，实现财产增 值，享受高品质的生活。 二、生命周期与投资目标 处于不同的生命周期阶段，投资人往往有着不同的投 资理念和投资目标。一般来说，随着年龄的增长，投资理 念由激进型向保守型不断过渡。在此，我们将生命周期分 为以下三个阶段： 2010-9-28 3 第一节 投资理财的基本理论 • 第一，青春成长期（２０—— ４０岁）。 • 此时期的投资者处于积累财富的阶段，主要的理财需 求在结婚、住房、养育子女等方面，属于对资金需求量较 大的阶段。在投资上倾向于成长性的投资，偏好于资本利 得收入而非当前收入，倾向于选择高成长性和高投机性的 投资工具，实现资本的快速增长，在短期内积累大量财富。 • 第二，中年稳健期（４０—— ６０岁）。 • 此阶段是一个人事业进入高峰期的稳定发展阶段。由 于逐步迈向中年，相应家庭负担有所增加，重点支出项目 在于子女教育、赡养老人、提高生活质量等。在投资上倾 向于财富的稳健增长，适宜选择稳健型基金产品或者国债。 2010-9-28 4 第一节 投资理财的基本理论 • 第三，颐养天年期（６０岁——寿终正寝）。 • 此时的投资者进入老年阶段，生活开支多在日常消费、 身体保健等方面，平安、健康的安享晚年尤为重要。投资 目标以保值为主，倾向于将资产配置到风险性较低的产品 上，切忌具有高风险、刺激性的股票产品。 • 三、投资理财的步骤 • 要完成一个投资方案的制定，首先需要了解自己可用 于投资的金额及想要达到的投资目标； • 其次，需要制定详细的投资计划，对可以选用的投资 工具进行评估，确定需要使用何种投资工具以及相应的投 资比例； 2010-9-28 5 第一节 投资理财的基本理论 • 再次，要定期进行绩效评估，对投资组合进行管理， 保障投资计划的可行性。一般，每隔几个月就需对自己的 投资情况进行一定的总结