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第三节 主要技术分析指标 ? 一、移动平均线（ MA ） ? 二、平滑异同移动平均线（ MACD ） ? 三、乖离率（ BIAS ） ? 四、相对强弱指标（ RSI ） ? 五、威廉指标（ %R ， WMS ） ? 六、随机指数 KDJ ? 七、平衡交易量（ OBV ） ? 八、升降线（ ADL ） ? 九、超买与超买（ OBOS) ? 十、布林线（ BOLL ） 一、移动平均线（ MA ） ? 1 ．移动平均线的分类 ? 2 ．移动平均线的计算 ? 3 ．移动平均线的判断准则 ? 4 ．移动平均线的特点 1 ．移动平均线的分类 ? 移动平均线 –由于股价短期内波动的随机性较强，因此 K 线理论不足以给出较为可靠的买卖信号。 另外，其他一些理论（如形态理论等）给 出的信号滞后，相比较而言均线系统是一 种较为简单、实用的技术指标。 ? 移动平均线的分类： –根据计算移动平均线的平均日期不同，通 常分为短期、中期、长期移动平均线。 2 ．移动平均线的计算 ? 算术移动平均线 –我们通常所说的移动平均线系统 ? 加权移动平均线 ? 指数平滑移动平均线 –该方法在 MACD 中使用 3 ．移动平均线的判断准则 ? Granvile 八大法则： (Joseph Granvile) 根据价格与一条移动平均线之间的关系确定的研判 买卖八大准则： 四大买入信号： –移动平均线由下跌转为盘局或上升，且股价向上突 破移动平均线时，为买入信号 –股价虽跌破移动平均线，但又立即回升到持续上升 的移动平均线上，为买入信号 –股价在平均线上方，股价虽下跌但未跌破移动平均 线就又转为上升，为买入信号 –股价突然暴跌，跌破移动平均线，离移动平均线较 远，有可能反弹，是买入信号 3 ．移动平均线的判断准则 ? 四大卖出信号 ： –移动平均线由上升转为盘局或下跌，且股价 向下突破移动平均线时，为卖出信号 –股价虽突破移动平均线，但又立即跌破到持 续下降的移动平均线下，为卖出信号 –股价在平均线下方，股价虽上升但未突破移 动平均线就又转为下降，为卖出信号 –股价突然暴涨，突破移动平均线，离移动平 均线较远，有可能回档，是卖出信号 3 ．移动平均线的判断准则 ? 根据移动平均线之间的关系确定的 研判趋势 准则： ? 看交叉： –金叉：黄金交叉，短期移动平均线向上突破长期 移动平均线，表示后市看好，发出买入信号， –死叉：死亡交叉，短期移动平均线向下突破长期 移动平均线，表示后市看淡，发出卖出信号。 ? 看排列： 多头排列： 短、中、长三条平均线从上往下排 列 空头排列： 短、中、长三条平均线从下往上排 列 4 ．移动平均线的特点 ? 既可以进行短线买卖，又可以是一种判 断趋势的方法， ? 引用平均数概念，消除随机波动，较为 稳定， ? 具有支撑线与压力线的作用。 ? 给出的买卖信号较为滞后， ? 盘整时频繁发出买卖信号。 二、平滑异同移动平均线 （ MACD ） （ Moving Average Convergence and Divergence ）英文缩写 MACD 。该指标为 G 阿普 尔（ Gerald Appel ）于 1979 年首创。 1 ．引入 MACD 的原因 –在市场无明显的趋势时，以 MA 判断买卖时机，会 给投资者频繁的买卖信号 ? 2 ． MACD 的构成与计算 ? 3 ． MACD 的判断准则 2 ． MACD 的构成与计算 ? MACD 系统由 DIF 与 DEA 两部分组成 ? 平滑移动平均线 EMA –快速平滑移动平均线 EMA(12)= 今日收盘价 *2/13+ 昨日 EMA(12)*11/13 –慢速平滑移动平均线 EMA(26)= 今日收盘价 *2/27+ 昨日 EMA(26)*25/27 ? 离差值 DIF=EMA(12)-EMA(26) ? 离差移动平均值 DEA ：即 DIF 的移动平均，参 数一般取 9 ，成为 MACD ? 离差柱状线 BAR=2*(DIF-DEA) 3 ． MACD 的判断准则 ? DIF 和 DEA 均为正值时，属多头市场。 DIF 向上 突破 DEA 是买入信号； DIF 向下突破 DEA 只能认 为是回落，获利了结。 ? DIF 和 DEA 均为负值时，属空头市场。 DIF 向下 突破 DEA 是卖出信号；