2018财务管理公式汇总.pdfVIP

（一） 1. 资金的时间价值 资金时间价值 =社会平均资金利润率 - 通货膨胀率 2. 复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或 F=P ×(F/P ，i ，n) P=F/(1+i)n 或 P=F ×(P/F ，i ，n) 3. 年金终值与终值 普通年金终值： F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值： P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值： F=A×[(F/A ，i ，n+1)-1] 预付年金现值： P=A×[(P/A ，i ，n-1)+1] 递延年金终值： F=A×(F/A, i, n)(n 代表 A 的个数， m代表递延年限 ) 递延年金现值： P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m) 】 永续年金终值：无 永续年金现值： P=A/i 4. 系统风险 单项资产： βa= ρam*ɑa/ ɑm 资产组合： βp = ∑ Wi × βi(i=1,2 ……n) 5. 收益率 实际收益率 =名义收益率 - 通货膨胀率 实际利率 =名义利率 /(1- 补偿性余额比例 ) 6. 无风险收益率 =纯利率 +通货膨胀补偿率 7. 必要收益率 =无风险收益率 +风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf ：无风险收益率 1 / 7 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率 (Rm-Rf) ：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8. 资金需要量 资金需要量 =( 基期资金平均占用额 - 不合理资金占用额 ) ×(1 ±预测期销售增减 率) ×(1 ±预测期资金周转速度变动率 ) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9. 资本成本 个别：资本成本 =年占资费用 /( 筹资总额 - 筹资费用 ) =年占资费用 /[ 筹资总额 x(1- 筹资费用率 )] 10. 现金净流量 现金净流量 (NCF)=现金流入量 - 现金流出量 11. 营业现金净流量 营业现金净流量 = 年营业收入 - 年付现成本 - 所得税 营业现金净流量 = 年营业收入 -( 年总成本 - 年非付现成本 )- 所得税 =税后净利润 +折旧 ( 非付现成本 ) 12. 净现值 净现值 (NPV)=未来现金净流量现值 - 原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率 预期最低投资报酬率 净现值为负数：方案不可行，实际报酬率 预期最低投资报酬率 净现值为零：方案可行，实际报酬率 =预期最低投资报酬率 13. 年金净流量 年金净流量 =现金流量总现值 / 年金现值系数 =现金流量总终值 / 年金终值系数 年金净流量 =净现值 / 年金现值系数 14. 现值指数 (PVI) 2 / 7 现值指数 (PVI)= 未来现金净流量现值 / 原始投资额现值 决策原则：若现值指数大于 1 ，方案可行。对于独立投资方案而言 , 现值指数越 大，方案越好。 15. 静态投资回收期计算公式： (1) 未来每年现金净流量相等， ( 即年金 ) 静态投资回收期 =原始投资额 / 每年现金净流量 (2) 每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期 设 M是收回原始投资的前一年 静态回收期 =M+第 M年的尚未回收额 / 第 M+1年的现金净流量 16. 动态投资回收期 (1) 在每年现金净流入量相等时： 利用年金现值系数表，利用插值法计算。 (P/A ，i ，n)= 原始投资额现值 / 每年现金净流量 (2) 每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。 在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现 值来确定回收期。 17. 债券估价 债券价值 =未来各期利息收入的现值合计 ( 年金现值 )+ 未来到期本金或售价的现 值 ( 复利现值 ) 决策：购买价格 债券价值时，