第六章 证券法律制度教学教案.pptVIP

第六章 证券法律制度第一节 证券法概述;二、证券的种类 证券根据不同的标准可作多种分类，目前我国证券市场发行和流通的证券主要有： （一）股票 股票是股份公司发行的，表示股东按其持有的股份享有权利和承担义务的书面凭证，具有非返还性、收益性、风险性、流通性、参与性等特点。 1．依股东的权利、义务不同，股份可分为普通股和优先股。 2．按投资主体的性质不同，股份分为国有股、发起人股、社会公众股 3．按投资者是以人民币认购和买卖还是以外币认购和买卖股票划分，股份可分为内资股和外资股。 4．按票面上是否记载股东的姓名或名称，股票可分为记名股票和无记名股票。 案例：卖不掉的股票.flv;（二）债券 债券是指合格主体依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，与股票相比，具有偿还性、低收益和低风险性、非参与性等特点。债券按照发行主体的不同可分为： 1．政府债券。2．金融债券。3．公司债券。 （三）证券投资基金券 证券投资基金是通过公开发售基金份额募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行股票、债券投资的集合证券投资方式，基金券是基金份额的表现形式。 三、证券市场 证券市场是指证券发行与交易的场所。证券市场分为发行市场和流通市场。 证券市场的经营对象包括证券及其衍生产品，如股票期货、股票期权、认股权证、债券期货、债券期权等。 经济与法丨警惕金融衍生品陷阱.flv;第二节 证券的发行;二、证券发行的方式 [案例讨论]某建材股份有限公司采取募集方式设立，拟向社会公开发行4000万元股票，每股面值10元，为了吸引投资者，发行价格为每股8元。 问：该建材股份有限公司的发行策略是否可行？ （一）设立发行和增资发行 （二）直接发行和间接发行 （三）公募发行和私募发行 （四）平价发行、溢价发行和折价发行;三、证券发行的种类 （一）股票发行 （二）公司债券发行 公司发行债券的条件 1、净资产：股份有限公司≥3000万元人民币 有限公司≥6000万元人民币 2、 已有公司债：累计总额≤公司???资产额的40% 3、 收益水平：公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 4、资金用途：符合国家的产业政策 5、债券利率：不得超过国务院限定的利率水平 6、其它条件 ;（三）证券投资基金发行 证券投资基金的分类较多，主要有开放式基金与封闭式基金、股票基金与债券基金等。 四、证券承销 （一）证券承销的方式 1．根据承销商承担责任的方式不同，证券承销分为代销和包销。 2．根据承销机构数目的不同，证券承销分为单独承销和联合承销。向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。 ;（二）承销协议 证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明当事人的名称、住所及法定代表人姓名、代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格、代销、包销的期限及起止日期、付款方式及日期、费用和结算办法、违约责任等事项。 证券的代销、包销期限最长不得超过90日。证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购人并留存所包销的证券。 股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。;　第三节 证券的交易 ;《证券法》第47条规定：“上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5％以上的股东，将其持有的该公司的股票在买人后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买人，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5％以上股份的．卖出该股票不受6个月时间限制。 （二）在合法的证券交易场所交易 （三）以合法方式交易 《证券法》第四十条规定：“证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。” （四）规范证券交易服务;二、证券上市 （一）股票上市 1、股票上市条件 （1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行： （2）公司股本总额不少于人民币3000万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上； （4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 ;2、股票暂停上市情形 上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易： （1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件； （2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； （3）公司有重大违法行为；