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浅谈金融助力产业投资基金发展建议 关键词：产业投资基金；商业银行 当前我国正处于经济高速发展时期，经济结构亟需调整，特别是发展以互联网、人工智能发展等新兴产业需要大量资金支持，众多传统产业也急需进行技术升级，以银行间接融资为主的现行金融体制不能充分及时的满足这些行业发展多元化的融资需求。本世纪初我国资本市场快速发展，其中“产业投资基金”这一新型投融资制度逐步引发市场的高度重视，20XX年国家发改委发布制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金正式走上完善资本市场与金融体系的舞台。20XX年12月30日国家发改委下发《政F出资产业投资基金管理暂行办法》，显示出产业投资基金发展迎来了勃勃生机。 1产业投资基金的概念界定 产业投资基金具有“集合投资、专家管理、分散风险、规模经济”的优势，为主动投资成长性好的企业获取增值收益。在20XX年国家发改委制定颁发的《产业投资基金管理暂行办法》中对产业投资基金的概念进行了准确界定，指出“产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度”。这一概念中的关键词为上市企业的股权投资、提供经营管理服务、集合投资制度等充分体现了产业投资基金的特点。 2我国产业基金现状 在国际资本市场上进入21世纪以后，产业投资基金发展十分迅速，成为企业股权融资中仅次于IPO的重要融资手段。中国本土的产业投资基金进入本世纪也在逐步成长起来，成为当前我国资本市场上的重要力量。在20XX年11月经国务院同意，国家发改委批准第一只经国家批准的契约型中资产业投资基金—渤海产业投资基金，该基金20XX年12月30日在XX正式设立，基金规模为人民币20XX年，首期规模为60亿元，出资人中包括全国社保基金、国家开发银行、中国邮政储蓄银行等国字号金融机构，这标志着我国产业投资基金的正式建立。其后各地政F和投资机构效仿纷纷设立产业基金，产业基金在中国的发展如雨后春笋，据中国市场调研在线发布仅20XX年新成立基金多达305只，同比增长8387%，其中人民币基金258只，美元基金41只，国际国内资本市场都在纷纷看好中国产业投资基金市场。 3我国产业基金发展中亟待解决的问题 在近十来年风起云涌的产业投资基金发展过程中，仍然存在一些突出问题，主要体现在以下三点： 3.1融资困难、融资渠道不畅 理论上产业投资基金的资金来源应比较广泛，包括养老基金、保险基金、公司企业、银行信托等金融机构、政F创业投资基金以及高净值个人资金等，在国际上私人投资资金是创业投资资金来源的主要渠道之一。而我国产业投资基金融资渠道目前受法律尚不健全等一系列因素影响，目前资金来源主要来自政F的引导资金和部分国有企业出资，还包括少量上市企业资金和民间资金。与旺盛的市场需求相比，融资渠道不畅通、不丰富，使得实际募集成功的资金远远无法满足市场的需求。特别是我国拥有丰富的城乡居民储蓄，基金公司尚未寻找到更为有力的手段能撬动这部分资金使其充分发挥作用。这就表明当下需要积极推动金融体制改革，加速城乡居民储蓄向投资的有效转化，真正做到利用少量的政F资金引导民间资金，推动我国产业投资基金的发展。 3.2缺乏有效的退出机制 产业投资基金的投资属于财务型投资，之所以受到产业被投资者的欢迎，在于其投资目的不在于取得被投资企业长期控制权，而是通过为被投资企业提供投资，并退出来实现资本增值。产业投资基金在对产业项目进行支持并取得成功后，均会需要采取有效的方式适时退出，实现产业投资基金的良性循环，促进投资企业不断发展壮大。目前产业投资基金投资常用的退出方式主要有五种：一是利用企业上主板和创业板市场首次公开招股（IPO）退出机制；二是构建“OTC”柜台股权交易市场；三是所投企业赎回自身基金股份；四是通过特定产权市场转让股份给战略投资者或其他创投机构；五是进行被投资企业的清算退出。目前虽然创业板已经推出，但我国在主板与创业板上市公司的数量仍非常有限，使得通过IPO退出的企业数量受到较大限制。我国为非上市企业提供股权交易中介服务的特定产权市场与“OTC”市场在各地区设立分散，管理水平不一，没有形成全国统一的产权交易市场，使得跨行业地区的产权交易信息不畅、交易成本高、成交度较低。为此，我国需要建立信息通畅、交易撮合活跃的多层次资本市场体系，减少退出机制的缺位给产业投资基金带来的风险。 3.3人才积累不足，尚缺乏成熟的管理经验 当前我国产业投资基金发展时间仍然比较短，在专业人才积累、资本操作能力、项目管理水平等方面仍然存在严重的不足，也制约了我国产业投资基金的发展。 4商业银行助力产业投资基金发展的优势 通过以上对产业投资基金发展现状的阐述以及对发展中亟待解决问题的分析，我们不难发现，如果可以借助商业银行的平台优势，这样不仅有利于解决目前产业投资基金遇到的瓶颈，