项目融资的资金来源概述.pptx

项目融资的资金来源Capital Source of Project Financing ; ;　 铁路建设投资数额大、建设周期长、投资回报周期长且利润低，长期以政府投资为主。随着民间资本的进入，我国铁路建设的融资将逐步向以扩大引纳民营资金和吸收外资为重要投资主体转变的市场融资新格局。 ; 2003年3月，在铁路系统工作近20年的刘志军被任命为铁道部部长、党组书记。 　2004—2007年，刘志军主持中国铁路实现第五和六次大提速。 　2008年4月28日，由北京开往青岛的T195次旅客列车因超速，机后9至17号列车车厢脱轨。事故导致70人死亡，416人受伤。事故发生后，刘志军指出，全路要深刻吸取事故教训，杜绝严重事故的再次发生。 　2009年，刘志军因4·28铁路事故被国务院记过处分。 　2011年2月，因涉嫌严重违纪，刘志军被免去铁道部党组书记职务。同月，全国人大常委会免去其铁道部部长职务。任命盛光祖为党组书记、铁道部部长。 　　2011年7月23日，北京南站开往福州站的D301次动车组列车与前行的杭州站开往福州南站的D3115次动车组列车发生追尾事故，至7月29日已有40人死亡，约200人受伤。 　2011年12月28日上午，国务院常务会议作出了对7·23甬温线特别重大铁路交通事故的处理决定：原铁道部部长刘志军负主要领导责任，因涉嫌严重违纪违法问题，另案一并处理。; 根据第十二届全国人民代表大会第一次会议审议的《国务院关于提请审议国务院机构改革和智能转变方案》的议案，铁道部实行铁路政企分开。 将铁道部拟定铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部； 组建国家铁路局，由交通运输部管理，承担铁道部的其他行政职责； 组建中国铁路总公司，承担铁道部的企业职责； 不再保留铁道部。 ;引言 不同的融资渠道和融资额度耗费不同的融资成本。一个成功的项目融资应该使融资成本控制在合理的范围内。为此就必须明确项目融资资金的构成和资金的来源。;1 项目融资资金构成;股本资金;准股本资金;1 债务资金主要来源;国内银行贷款： 长期：超过5年，目前国有银行长期贷款所占比例较高 （1）基本建设贷款 （2）技术改造贷款 （3）城市建设综合开发企业贷款 （4) 农业基础设施及农业资源 中长期：1-5年年内 短期：1年内;（2）外国贷款;日本对华ODA的项目; 2007年12月1日，北京人民大会堂，中国外长杨结篪与日本外相高村正彦签署了本年度日元对华贷款证府换文。“这笔为数460亿日元的贷款，将用于中国六个环保项目的建设。” 最后一个援助贷款，日本以低息、长期为优惠条件，累计向中国发放贷款约3万2千亿日元（约合350亿美元） ;;国与国之间的一切关系都是以利益为核心的。ODA亦是如此。 ;（3）国际金融组织贷款;建立亚行的宗旨是通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除贫困，促进亚太地区的经济和社会发展。亚行对发展中成员的援助主要采取四种形式：贷款、股本投资、技术援助、联合融资担保。 ;（4）出口信贷 出口卖方信贷 是出口方银行向该国出口商提供的商业贷款。出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。卖方信贷实际上是出口厂商由出口方银行取得中、长期贷款后，再向进口方提供的一种商业信用。 出口买方信贷 是出口国政府支持出口方银行直接向进口商或进口商银行提供信贷支持，以供进口商购买技术和设备，并支付有关费用。出口买方信贷一般由出口国出口信用保险机构提供出口买方信贷保险。 ;（5）国际商业贷款 我国在国际金融市场上以借款方式筹集的资金重要方式。方式灵活、手续简便、使用不受限制，但利率较高。 1979年以来，在利用国际金融组织和外国政府贷款的同时，中国借用了较大规模的国际商业贷款，促进了国内的经济建设。国际商业贷款成为中国借用外资的重要途径。 国外商业银行：国际银团贷款，又称国际辛迪加贷款，是指由不同国家的数家银行联合组成银行团，按照贷款协议所规定的条件，统一向借款人提供巨额5-10年期贷款的国际贷款模式。 金融机构：财团 —;特点：;（6）发行债券 债券是债务人为筹集资金而发行的承诺按期向债权人支付利息和偿还本金的一种有价证券。 企业债券 发行境外债券——ABS;各种贷款利率（参考）;2 资本市场;2.1 股票市场融资;股票融资方式;买壳上市案例——;股市也八卦—秋官效应;2.2 债券市场融资;债券分类;债券发行方式及优点;股票