【广发海外】海外电子行业月报：2020年6月电子下游，华为积极调整应对-20200611-广发证券-22页.pdfVIP

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投资策略月报|信息技术证券研究报告 [Table_Title] [Table_Gr ade] 【广发海外】海外电子行业月报行业评级持有前次评级持有 2020 年6 月电子下游: 华为积极调整应对报告日期 2020-06-11 [Table_Summary] [Table_PicQuote] 核心观点：相对市场表现  20 年5 月聚焦PC 、iPhone。过去一个月 (2020.5.10 - 2020.6.10) 70% 恒生信息技术指数+8% (恒生指数+2%) ，台湾电子指数+7% (台湾加 51% 33% 权指数+6%) 。电子下游的彭博一致性预期微幅下修，系因2 季度的需 15% 求受海外疫情影响。以月度来看，较大同比升幅为PC 供应链 (ODM、 -3% 品牌、主板) 系因库存回补、Chromebook 和电竞的需求强劲，电竞板 -21% 06/19 08/19 10/19 12/19 02/20 04/20 卡大厂微星于6/10 表示需求可望延续至3 季度，我们看好新款显卡上市 (表9) 的效应，港股相关为雷蛇 (01337 HK 买入评级)。数据中心信息技术