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私人银行的中国征途 本文见《金融实务》2010 年第 8 期 出版日期2010 年 08 月 02 日 共有 0 条点评 私人银行起源于 16 世纪的瑞士日内瓦：当时法国的经商贵族由于宗教原因被驱逐出境，形 成了第一代瑞士的私人银行家，欧洲皇室和贵族阶层从此享有了这种极具私密性的金融服务 袁铭良 　　私人银行起源于 16 世纪的瑞士日内瓦：当时法国的经商贵族由于宗教原因被驱逐出境， 形成了第一代瑞士的私人银行家，欧洲皇室和贵族阶层从此享有了这种极具私密性的金融服 务。 　　欧美银行业个人客户服务的一般分类是：1.大众银行（Mass Banking），不限制客户 的资产规模；2.贵宾银行（Affluent Banking ），要求客户资产在 10 万美元以上；3.私人银 行（Private Banking），要求客户资产在 100 万美元以上；4.家族办公室（Family Office）， 要求客户资产在 8000 万美元以上。 　　私人银行向客户提供的不仅是“从摇篮到坟墓”的一生财富规划，还能帮助安排“从坟墓到 天堂”的一切身后之事：通过提供遗产管理服务，以成立慈善基金的方式完成客户生前的愿 望，延续其梦想。 　　约在一代人之前，私人银行的服务对象主要是那些继承了大笔家族遗产的客户。迎合这 些客户需求的规模较小的独立私人银行，以其贴身的个性化服务为荣。然而风水轮流转，私 人银行近年来开始面对一批新型客户：他们通过其创业与经营活动积累了个人财富，而且乐 于将资金投入到复杂的另类投资产品中。 　　个人财富的爆炸性增长，使得拥有私人银行业务、在企业融资和投资银行方面具有专长 的全能银行成为主角。过去 5 年，大型金融机构致力于将其私人银行业务与投资银行业务 更密切地融合在一起（表 1）。 　　全能银行领先独立私人银行 　　总部位于伦敦的全球性财富管理咨询公司 Scorpio Partnership 针对私人银行业的研究 发现，全球高净值客户的资产，有 75 ％左右仍未交由私人银行管理。将私人银行业务和企 业银行、投资银行业务更紧密地联系起来，可以帮助全能银行接触到潜在客户。 　　此外，那些希望多元化投资的现有私人银行客户也能从全能银行的投资银行和直接投资 部门获益：有机会投资于初创企业或上市前（Pre-IPO）的公司。 　　全能银行在产品开发、合规及法律事务等一些领域拥有较大规模，可以为富人客户提供 更多的投资选择。 　　不过，中小型的独立私人银行也自有其优势，比如能灵活地回应客户需求，提供预约服 务等。在人性化服务方面，他们有一种传统，即向客户提供建议，而不只是向客户推销产品。 但较小的独立私人银行常常缺少采购外部产品的必需资源，更难于在银行之外开发产品。 　　在当前活跃的金融市场环境下，私人银行被视为一个增长行业，对全能银行和规模较小 的独立私人银行来说，都有足够的成长空间。富人客户通常将他们的资产放在2-3 家私人银 行，而不是托付给单一机构。因此，私人银行面对的挑战就是要赢得客户资产中的更大份额。 　　私人银行业务新突破 　　在世捐赠 　　美国钢铁大亨安德鲁·卡内基（Andrew Carnegie ）经常被引用的名言，对高净值富裕个 人别具意义：“过剩的财富是一种神圣的信托，其拥有者要终其一生，为了同胞的最大利益， 对之进行管理。如果一个人死的时候，还有数百万可以自由支配的财富，那么他将耻辱地死 去。” 　　卡内基的哲学被越来越多的捐赠人接受—— 白手起家的一代新富纷纷寻求参与慈善活 动，而不只是通过遗嘱把钱留给慈善团体或自己的家人。独立捐赠人组织 Philanthropy UK 发布的报告写道：“富人希望看到个人捐献的影响，体会施与的乐趣与回报。” 　　新一代慈善家的钱大多是自己赚来的，这带来更强烈的拥有感，所以他们热衷于更多地 参与到自己资助的慈善活动中去。很多人希望参与设计自己资助的项目、监控过程、评估结 果。 　　富人通过比以往范围更广泛的活动来回馈社会，利用其资源对引发社会变革施加影响： 在全球范围内改善医疗服务、消除贫困、进行学术资助等。 　　在世捐赠日益多见的另一个原因是，富人担心钱太多会毁掉子女的人生。他们最关心的， 是留多少钱给后代才合适。创建私人基金会或捐赠者顾问基金（donor-advised fund ）可以 让亲属共同参与到一个项目中来，或是关注对家族具有重要性的问题，还有助于在资金管理、 组织运作方面对子女进行教育。 　　还有一些人很早就创造了财富，退休时还年轻，但他们希望继续发挥作用。在世捐赠为 他们的精力释放提供了一个着眼点。 　　在世捐赠潮流背后的另一个深层原因是自我表现