第三章 证券交易程序学习资料.ppt

　 开放式基金的场外申购赎回程序 （一）开放式基金的申购程序 1.开立基金帐户：投资者需先到基金管理公司或代理公司填写开户申请表，开立基金帐户。 2.委托—填写申购表：申购开放式基金，需先将款项以汇款或支票方式存入开户公司指定的帐户。与买卖股票、债券不同，投资者申购基金时只能填写购买多少金额的基金。申购价格以申购当日原基金净值为准。 3.申购确认：基金管理公司在为投资者完成申购委托后，通常会为投资者提供成交确认书。投资者也可通过语音电话等现代通讯手段进行查询以确认最终申购的基金单位数。 4.交割：投资者申购基金成功后，即要办理支付款项、取得基金的手续。款项的支付是由基金管理公司从投资者已付款项中扣除。扣款金额包括投资者申购基金总金额及申购手续费等。 　 （二）开放式基金的赎回程序 1.委托：投资者可通过电话、互连网或填写委托单等方式向基金管理公司柜台或代销机构下达基金赎回指令。 2.赎回确认：基金管理公司接受投资者的赎回指令后进行审查，确认无误后即执行投资者的赎回指令。完成投资者赎回指令后，通常会为投资者提供成交确认书或提供电话、网络查询服务以便投资者及时确认。 3.交割：投资者确认成交后，要及时办理赎回基金交割手续。投资者一般无法在成交当天拿到款项，而需在交易完成后的第三至第五天（各基金公司规定不一）收取款项。基金公司可指示保管银行将投资者的赎回款汇至其指定的银行帐户或寄支票到指定地点。 开放式基金场内交易程序 投资者可通过两种方式参与上市开放式基金场内业务： a.通过交易系统以电子撮合方式买卖基金份额，与股票买卖操作程序一致 b.通过交易系统办理申购、赎回，按当日收市后的基金份额净值成交。 投资者可以在二级市场买卖与申购、赎回两种参与方式之间自由转换与选择，无需办理跨系统转托管手续。 第三章　证券投资交易程序与费用 本章教学目的与要求　　 熟悉并理解投资者在证券交易所、场外市场进行各类证券交易所须遵循的一般程序和相关问题 了解进行证券投资交易所需要支付的主要费用 本章教学内容 证券交易所的股票交易程序 场外市场的股票交易程序 债券交易的程序 投资基金交易的程序 证券回购交易的程序 证券交易的费用 新股认购与配售程序 第一节 证券交易所的股票交易程序 一、上市A股的投资交易程序 开户 委托买卖 竞价与成交 不成交 成交 清算 交割 过户 　 目前上海证券交易所实行全面指定交易制度。 指定会员证券公司进行委托申报，并由该会员公司履行清算交收义务。在开立资金账户时，必须与证券公司签订《指定交易协议书》。 深圳证券交易所目前实行券商托管制度。 即深市投资者所持有的股票需托管在自己选定的证券公司,由证券公司管理其股票资料。可以以同一股票账户在多家证券公司开立资金账户买入股票，但必须在原买入股票的证券公司委托卖出该股票。转托管是指投资者将其托管股票从一个证券公司转移到另一个证券公司托管的过程。 　 （二）下达委托指令 主要委托方式： 1.按投资者委托方式的不同 当面委托、函电委托、电话委托、自助委托和网上委托。 2.按投资者委托价格的不同 市价委托、限价委托、停止损失委托等。 3.按投资者委托时间有效性的不同 当日委托、五日有效委托、撤销前有效委托等。 我国目前规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。 4.按投资者委托数量的不同 整数委托和零数委托。 委托指令的基本要素——以委托单为例 a.证券账号 b.日期 c.品种（买卖证券的名称：全称、简称和代码三种 ） d.数量 指买卖证券的数量可分为整数委托和零数委托。整数委托是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍。一个交易单位俗称“1手”,股票以100股为l手，在实际应用时，一般按股填写。 零数委托是指投资者委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的一个交易单位。目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。 我国证券交易所的交易规则还规定，股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100万股（份）。 指令类型 限价委托（Limit order）：设置买价的上限，卖价的下限 止损指令（Stop loss order ）：证券买（卖）方当市价上升（下降）到触发价格以上（以下）时转化为市价指令。 市价指令（Market order）：根据市场价格买入和卖出，成交速度最快 。 止损限价（Stop-limit order ）指令：指证券买（卖）方当市价上升（下降）到指定价格以上（以下）转化为限价指令 e.价格（委托买卖证券的价格） 止损指令的特点： 止损委托保护投资者已持有的证券获得利润,或防止或减少已经造成的损失 如市场价格下跌到投资者原先买